水泥板块持续大涨

12月4日讯，水泥股价近日连续跑赢大盘，水泥股价不断修复。业内的基本判断是，从基本面看，华东、华南、华中等地区水泥价格上涨超预期，价格水平已超去年同期高点，且国家环保力度加大，长期利好水泥行业，而此前水泥股价涨幅较小，近几日水泥股价得到修复。

自上周四至本周三上午收盘，大智慧水泥指数上涨8.48%。在此期间，涨幅排名前五位的企业为：同力水泥(000885.SZ)、海螺水泥(600585.SH)、华新水泥(600801.SH)、冀东水泥(000401.SZ)、金隅股份(601992.SH)，分别上涨17.53%、12.17%、12.26%、13.51%、8.70%，均远超同期大盘涨幅2.26%。

一位私募研究员表示，水泥股价涨幅较大主要是大盘风格转换，水泥股上涨趋势确立，今年下半年旺季，水泥价格处于持续上涨中，但股价涨幅较小，股价与基本面背离太久。

以华东地区为例，今年下半年，华东水泥上涨超预期，价格创年内新高。9月至今，上海、南京、杭州、合肥、江西、福州水泥价格分别上涨了34.3%、23.3%、16.7%、40.7%、23.9%、10.5%，价格水平已经超过去年同期最高点。

上述私募研究员表示，今年的需求要好于去年，且华东企业市场比较成熟，企业协同加上华东节能减排，限制了水泥供应，水泥价格涨幅超出市场预期。

9月至今，华南的广东、广西地区价格分别上涨25.4%、28.6%；华中的湖北、湖南价格分别上涨25.8%、10.3%。

此外，环保力度加大有助于淘汰落后产能，减少供给，利好水泥行业。一直被产能过剩困扰的京津冀水泥市场，由于今年10月以来，石家庄当地政府重拳治理大气污染，逼停当地水泥企业，水泥市场得以走出价格低谷，虽然目前进入需求淡季，水泥价格却能维持稳定，目前石家庄水泥价格高于去年同期19.2%。

该私募研究员称，环保治理有利于淘汰小水泥企业，提高市场集中度，有利于提升明年需求旺季的水泥价格，利好京津冀龙头企业冀东水泥、金隅股份。

因大气污染治理，石家庄水泥企业熟料生产线停产力度加大，石家庄地区主导企业熟料生产线只有二至三条正常运转，其他生产线都处于停产状态，按此前相关规定，之前每家企业停产20%，自11月20日起，每家企业停产60%。；保定地区生产线也按照相关要求减产30%。