刘作毅：重庆水泥市场调查印象

重庆水泥企业

重庆水泥发展起初是当地民营企业由立窑转型建设新型干法生产线，主体基本是本地和外来民营资本。

而后拉法基通过收购进入合川、主城、江津，并在永川建设新线，形成一定区域规模优势。

5.12大地震、4万亿投资、西部大开发，三箭齐发，政府加大招商引资，力度，引无数英雄竞折腰：

冀东在江津、壁山、合川，台泥在合川排兵布阵，与拉法基形成三足鼎立局面。

海螺、华新沿江而上布局库区，本地企业东方希望一鼓作气投产5x5000 t/d 线，为同行惊诧。大企业的建设布局主要在主城区、库区和渝西地区。

2012年中建材进入重庆，主要分布在库区、渝西地区，在渝南、渝东南也有分布。

重庆区域狭窄，大企业基本是在库区和渝西地区布局，所在市场和原有企业布局重叠。市场上行，都有空间，市场下行，成本高的企业被迫逼停，或以外购熟料方式生产水泥。随着市场需求逐步走低，企业将会更加分化。

渝南、渝东南区域市场相对封闭，大部是单点民营企业，受市场冲击小，但水泥售价受周边地区影响也在逐步走低。

点评：

重庆是全国市场的浓缩版，由于区域小，大企业云集，就成为“重彩”区域了。

归纳起来，重庆水泥市场变化：

一一立窑到解型干法；

一一 2500到5000；

一一单点到区域；

一一民营一外资一大企业一央企；

一一需求不足到供给全面过剩。

重庆在市场上升期就是这么走过来的。在此过程中，有两次收购，一次是在十一五，拉法基的收购，第二次是在十二五，中国建材收购。两次收购都是以本地和民营企业为目标。

在此后，市场一直处于弱平衡局面，尽管市场下行，价格走低。但大企业仍维持现状，小企业尽管举步维艰，但仍挺着。这种弱平衡局面的维系应该是有需求支撑，但松动已经开始，分化已经出现。

窑线的逼停、主动停产、熟料置换都是延缓、化解产能过剩的举措，随着市场下行的节奏、幅度加快加大，企业在市场应对中也出现差异。走量、要份额就是企业为应对市场的最主要手段，代价就是导致市场价格走低，拼的就是成本。拼到成本线上，大家再回到谈判桌上，停产、提价。

这几年市场就是如此周而复始，大企业领衔的“协同”越来越难，难在哪，就是产能没去掉，集中度没提高，蛋糕却在不断减小。

前几年，在市场高成长背景下，企业在竞争中成长。市场下行期，环境发生了变化，如何适应新形势下的环境，对产业是一个新的挑战。

海螺，市场成长期的最大受益者，市场进入下行期，因海螺大部分地区都在南部，应该说还没有真正尝到市场下行嗞味。2016年金隅与冀东的联合重组给了众多企业启示，海螺会思考的更多，如何应对下行市场，是海螺的重中之重。

中建材，屡屡在市场上行期下行波段出手收购，等侍市场回暖复苏。南北区域间的周期差使中国建材有惊无险，一步步前行。中建材借助市场上升期迅速做大规模，大面积进行市场整合。2012年市场出现下滑，中建材由于地处全国南北，率先意识到寒意袭来，内降成本，对外协同，缓解对市场冲击。

冀东，在今年与金隅联手，大家都看到了两家重组的红利。而更应该反思的是：冀东这个在业内曾是强势龙头的企业，当初两家央企都要收购冀东未果，看中的是他什么方面？最终走向联合重组，又是为什么？

笔者冀东之所以在市场下行期先行倒下，主要是受市场直接影响。冀东所处三北市场，在上升期，都有良好表现；而此次市场下行，三北地区几乎是同时受到市场挑战，市场持续三年的下行没有给翼东喘息和翻身机会。

应该说，在应对市场下行，我们的企业还没有太多经验。但区域分散、相对独立的市场受到冲击要小一些。

目前市场通常采取的做法都是减缓对市场的冲击力。如何实现真正意义上的去产能，实现供需间平衡，是大家所希望看到的。