贵州：高需求 高供给 高发展进程已过，面对未来

贵州，简称“黔”或“贵”，地处西南腹地，与重庆、四川、云南、广西接壤，位于中国西南部高原山地，境内地势西高东低，自中部向北、东、南三面倾斜，平均海拔1,100米。地貌可概括分为：高原、山地、丘陵和盆地四种基本类型，高原山地居多，素有“八山一水一分田”之说，是全国唯一没有平原支撑的省份。

2001年以来，贵州水泥产量平均增速19%，2015年水泥产量9,910万吨，是2001年920万吨的11倍，这两个指标仅次于青海，可见贵州水泥发展速度。

贵州2001年水泥产量排名21， 2014年第14位，2015年连跳三级晋升至第11位。

一、水泥价格

贵州供需大起大落对市场价格影响很大：

需求端：2008年4万亿投资，2012年房地产新开工面积连续两年39%增速发力，2013年新开工面较2011年增长了1.9倍。

供给端：2009～2011年3年投产40条线，3,850万吨产能。2013、2014年再投23条，2,800万产能吨。

价格跟着供需走，4万亿催生价格上行，2009年后新增产能又把价格拉下来；2012年房地产市场启动，再一次将价格托高，2014年新投产能再把价格拖下来。

2015年是价格最低一年，也是同比下降幅度最大一年，较2014年跌去120元/吨，在5月旺季下跌后再也没有反弹起来。2015年水泥产量增速5.6%，列全国第二，产量虽增价格超跌，究其原因是供给端连续新增产能实在过大，需求端即使增长，也无法消化连续过快增长的产能。

二、水泥产量

受4万亿投资拉动效应，贵州水泥产量超高速发展，2009年连续3年保持30%以上增长，2010年达到38.5%，这一记录在中国水泥史上恐怕是前无古人，后无来者。2009年以来从产量2,000多万吨，6年间连跳7级越到9,910万吨，离亿吨只差一步之遥。这么快且大幅度增长也唯有贵州。

2013年水泥产量增速从33%高速回落，2014年，15%，2015年，6%，回落了27个百分点，下的也够快。好在产量还在增长，但新增产能增长势头超过了产量。

三、新增产能

贵州强劲的水泥需求为贵州水泥发展带来难得发展机遇。第一条新型干法生产线是荣盛建材集团2001年在黔西南建设的1000/t/d 线；现已关停。

2006年，世界水泥巨头拉法基进入，收购六盘水水城、遵义顶效、黔西南新蒲3条线，产能152万吨，占贵州新型干法产能53%。在当时中国水泥市场引起很大轰动，贵州水泥由此进入关注水泥从业者的眼球。

2007～2008年，这一段水泥工业在低位发展，新型干法生产线从7条增加到12条线，670万吨产能。当时愁的是发展太慢，没有大企业进入。只有几家外地民企进入贵州，拉法基规模不大，独处一隅，收获颇丰。

2009～2011年，贵州水泥工业发生最大变化时，一扫万马齐喑局面，新型干法如火如荼大干快上。

海螺、台泥、红狮国内前10大集团进入，在水泥需求高增长背景下，本地企业蜂拥而至，和广西水泥发展模式截然相反，过于分散，集中度过低，拉法基退居到第4位，海螺产能第一位，也仅只占8.46%，前10 产能51.56%。在这种群龙无首市场环境中，效益急转直下。

—— 需求：水泥产量，3年持续35%增速，产量从2,700万吨增长到5,000万吨，年递增770万吨。

—— 供给：熟料产能，3年建成投产40条线，熟料产能3,860万吨（设计产能），尽管需求在快速增长，也有落后产能淘汰空间，但供需间增长存在差异，必然反映到市场价格上。

—— 价格：2009年，445元/吨，2011年回落到322元/吨，价格下跌123元/吨。

这3年，贵州水泥工业是喜乐哀愁滋味都尝到了，接着就是复制南方水泥重演"浙江现象"。

2012年，西南是全国第三大区域市场，正处于上升期，大企业刚开始进入，但地方单体企业一窝蜂进入，市场秩序混乱。中国建材看准机会组建西南水泥，2012年底挂牌进入进行市场整合。

西南一次性大手笔收购23条线，熟料产能2,186万吨，占产能42%，改变贵州水泥产业集中度过于分散局面，极大地推动市场整合进程。前10集中度从51.56%提高到86.78%，提高35个百分点。就是这么巧，中国建材每次进入新市场，市场就会转好。2013、2014年水泥价格走高，西南水泥又一次分享市场秩序改变所带来的利润回报。

2012～2015年，期间，新投31条线，熟料产能4,100万吨，仍然在新增产能快速跑道上疾奔。西南水泥、海螺两家企业产能超过2,000万吨，两家独大局面形成，红狮3条线，平均规模7500t/d，跻身产能规模第3。

2015年，生产线81条，熟料产能，8630万吨。西南，30条线产能2,800万吨，占比30%；海螺15条线，产能2,000万吨，占比20%。

不完全统计，在建线5条，700万吨，集中在黔东北、黔东南地区。

四、供需关系

应该说贵州是最好的市场，但需求、供给两端都没有得到很好控制，贵州一心想在这一轮经济增长中打个翻身仗，改变边老穷困地区面貌，提高老百姓生活水平，彻底摘掉穷困帽子。必定上基本建设，搞房地产。水泥产业也没含糊，急于求成，不计后果。需求端这么快的增长，供给端也没闲着，一下子就把产能搞了上去。

2001～2008年，发展期，生产水泥1.2亿吨，平均年增速13%，年增量158万吨；

2009～2013年，快速发展期，生产水泥2.56亿吨，增速32%，年均增量1 ,218万吨；

2009～2013年，平台期，生产水泥1.93亿吨，增速10%，年均增量885万吨。年产量9,000万吨以上，高于前期，年增量低于前期。

贵州需求还处于增长中，产能发挥率表现还较北方好很多，2015年62.37%，较2013年下滑19个百分点，这么大幅度下滑为后期带来很大压力。北方地区不仅淡季设备开不起来，旺季也开不起来。这一现象越来越向全国蔓延，如何破解产能过剩已不是区域、产业问题。贵州经历两轮市场拉动，但都没有稳住。这次是否"狼"真来了，市场会不会再来一次机会。

五、产能结构、区域、集中度

1. 产能结构

贵州81条生产线，熟料产能8,630（设计能力）万吨， 4000 t/d 规模以上生产线24条，熟料产能4,108万吨，占比48%，比较低。中小规模生产线，57条，占比52%。2015年贵州熟料产量6,028万吨，熟料产能远高于熟料产量。

2. 区域

贵州划分为贵阳、黔东北、黔东南、黔西北、黔西南五个地区。

1) 贵阳地区

含贵阳、黔南、安顺，贵州省最大水泥产销区，27条线，熟料产能3,160万吨。西南9条线，930万吨，占比29%，在三地都有分布，主要集中在黔南；海螺6条线，870万吨；占比28%，分布在贵阳和黔南；台泥3条线，400万吨产能，在安顺；红狮2条线，390万吨产能，在贵阳东侧黔南地区龙里。

黔东北，遵义、铜仁。贵州第二大水泥生产基地。20条线，1,900万吨。西南10条线800万吨，产能占比42%；海螺4条线，产能620万吨, 产能占比32%。两家在两地都有分布。

2) 黔西南地区

六盘水、黔西南。16条线，熟料产能1,800万吨。西南、海螺两家在这一区域势均力敌，都是5条线，500万吨产能。西南产能主要分布黔西南，海螺分布在六盘水。本地企业荣盛、晴隆单线分别为7500、6000 t/d 线；时隔10年，拉法基两条小线相形见绌了。 

3) 黔东南地区

8条线，熟料产能860万吨。红狮万吨线2015年12月下线投产，将根本改变现行市场格局，这里原是清一色的7条2500 t/d 规模生产线；台泥、明达各有两条。

4) 黔西北

毕节。10条线，900万吨。西南一家独大，6条线，550万吨，产能占比60%。华润一条5000 t/d 线。

3. 集中度

贵州集中度变化很有戏剧性，2006年拉法基进入不起眼的贵州；时隔4年，海螺、红狮于2010年进入，2012年，西南水泥大举进入，贵州市场格局初步形成。

1) 西南水泥

西南水泥除黔东南外都有涉足，以快速推进方式进入，在各区产能规模上处于领先，尤其在黔西北，产能占比61%，其次在滇东北，42%。西南水泥进入贵州对提高集中度、区域市场划分起到很大推动作用，为进一步市场整合奠定了基础。西南以收购为主，生产线规模偏低，但在以高原、山地、丘陵为主的贵州市场，运输半径受限，练好内功、降低成本对提升西南水泥竞争力还有空间。

2) 海螺

贵州是继安徽、湖南之后，海螺第三大熟料基地，也是西南市场核心区域，15条生产线，2,000万吨熟料产能规模。

海螺在贵州战略推进和其他地区一脉相承，但也有其特点：

北起遵义、贵阳、南到黔南为中轴线向两翼展开，形成东北至西南走向，完成在黔东北、贵阳、黔西南三地区六市布局。

海螺产能规模扩张遵循两个二维表：

时间 + 区域，以时间为轴线建设基地，逐步延伸，扩大区域；

规模 + 市场，基地建设分步实施，规模扩张与市场成长同步；

由此，海螺将单点规模扩张将时间拉长，同步市场容量成长融入市场。随着区域间布局匹配、完成，在运营管理、市场协同、生产备件实现大区一体化管理，降低运营成本。这就是海螺在任一区域市场都有市场竞争力的保证。

3) 红狮

2010年进入，在黔南州龙里县建设第一条5000 t/d线，目标市场贵阳；时隔4年之后龙里7500 t/d 二线投产；一年之后万吨线在黔东南州岑巩县落地；铜仁市江口县6000t/d 线2月底投产。红狮三点4线，生产线平均规模超过7000 t/d。集中在东部地区，是红狮产能规模布局最为集中的区域。

六、房地产影响

贵州2012年、2013年房地产着实火了一把，但随之也进入下行通中。

新开工面积，2011年新开工面积2,900万平米，2012年3,800万平米，2013年摸高到5,600万平米， 两年内增长近两倍。2014年快速回落，4,600万平米，2015年进一步回落。土地购置面积，周期更短一些。

在房地产新开工、土地购置面积供给端严控下，房地产销售形势表现不错，2006年以来销售都有增长，2009～2011年是销售红火期，平均年销售增长750万平米。2009～2011年增量虽有下降，但仍人500万平米以上。 

结束语

贵州水泥工业走上快速发展之路，需求、供给端你追我赶，供给增长超过需求，并呈放大态势。2015年熟料产量负增长，-3.44%，2016年新增产能还在继续，甚至还有拟建产能伺机而动。市场有再大胃口恐怕也难以咽下这块"新增蛋糕"了。

贵州水泥需求还未到拐点，但市场供过于求的拐点此起彼落，市场早已领教。

 2008年以来，水泥产量年年递增，但价格却从2009年开始回落，究其原因，新增产能更是大幅度的飙升，2012年，水泥产量22%（前今年都是30%以上），）也难以"喂饱"不断新增的产能，价格一路走低，从2009年445元/吨下跌到2012年的303元/吨，跌去142元/吨。

再仔细看一下新增产能和价格非常同步，价格涨，新增产能就会"上“，价格降，新增产能也会"下"。这已在各地市场都有所表现，华南此次批线有市场和价格的背景。所以如何控制市场价格，不要让水泥成为"暴利"产业，让人惦记。

2013年，房地产爆发式增长再一次拉动水泥需求，价格反弹。贵州确实给市场太多想象空间，紧接着，又引发了新增产能大跃进。

市场大起大伏，也给了大企业集团机会。

海螺看准了贵州市场成长的高速度，在贵州投入最大、出手最快，沿东北至西南走向强势布局，对贵州形成15条线，2,000万吨产能规模区域市场布局。

西南水泥，看到水泥产量增长见顶，市场价格回落，果断在2012年年末进入，一举收获2,800万吨产能，成为贵州产能最大企业。两家占贵州产能55%，也是两家在西南地区占比最高地区。

两家同在黔东北、贵阳、黔西南市场，在市场整合上方向一致，但在推进进度和操作上取决于市场变化节奏。黔西北西南水泥一家独大，华润有一条5000 t/d 线，影响不是太大。

本文将贵州省部分区域进行简要分析：

贵阳是贵州最大市场，海螺、西南在此都有布局，黔南、黔东南、铜仁在其东北向，生产线密布、纵横交错。这一市场会有不小变化。

红狮在黔南龙里、黔东南岑巩和今年2月在铜仁江口三点聚集4条大规模生产线，平均规模7000 t/d以上，熟料产能850万吨，红狮在这一区域市场布局有它的想法。

黔南龙里红狮：2014年11月投产7500 t/d 二线，成为贵阳周边规模最大生产基地之一。

黔东南岑巩红狮：2015年12月投产贵州首条10000 t/d 线。

铜仁江口红狮：2016年2月投产5000 t/d 线。

此区域清镇海螺3条5000 t/d 配置，铜仁海螺、贵定海螺、平坝台泥都是双5000 t/d线，惠水西南7200 t/d 线、修文西南5000 t/d 线，都匀豪龙4000 t/d 线，其他大部是2500 t/d 级别规模生产线。

红狮三个基地布局非常清晰，贵阳是贵州核心市场，龙里红狮是从东面进入贵阳，把贵定海螺拦在身后，而其他方向企业家数多。在岑巩、江口先后投下5000、10000 t/d 规模生产线，规模成本优势明显，区位较铜海螺仁更具优势。周边2500t/d 线只有练内功降本，加上运输成本较低进行较量了。

相比较，西南向地区较东北向地区从生产线规模、密度、竞争格局要要缓和的多。六盘水海螺位于六枝和六盘水两地，六盘水是收购企业，周边三家企业拉法基、豪龙、水钢都具特色，生产线过于集中，海螺并不占优。

西南水泥在六盘水和西南地区生产线均是单点2500 t/d 生产线，市场相对独立，西南在兴义5000、3200 t/d 线主要面对荣盛7500 t/d 线挑战。

安龙海螺独立一条3200 t/d线，和广西百色通鸿、云南文山海螺形成区域。

尽管贵州在2012年进行过一次较大规模的市场整合，但紧接着又经历了一次市场震荡起落，没有给市场喘息机会。2016年市场还处于一个洗牌过程中，需求、供给都出现回落，但供需的矛盾更加突出了。

下面再给出一张遵义—贵阳—黔南和周边部分地区的生产线分布图，不细做分析了，几点印象：

—— 布局很分散；

—— 布局分散原因，是贵州地势决定；

—— 单线小市场和规模生产基地间较量，生产成本+ 运输成本较量，也就是相互间扬长补短的过程。

或是大企业间相互合作共赢局面，那就要看对市场理解和把握了。