水泥周市场（150322）：点评房地产风向变化、红狮海外布局、价格

要闻点评：

事件1：中国证券报记者获悉，高层密切关注楼市出现的问题，要求住建部等部门研究对策，做好政策储备，稳定房地产市场。有关部门已准备相关储备政策。其中，除税收、限购、房贷政策松绑外，还包括加大棚户区改造支持力度、吸引社会资本加入等。目前，有关部门正等待合适时机推出相关政策。

点评：

今年经济增长压力较大的现实，也使房地产业在经济增长中的作用更加凸显。两会期间监管层对楼市的积极表态，2015年政府工作报告中提出，“支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展”，与去年表述不同的是，并未出现“调控”、“抑制”等词汇，而是用了“支持”、“促进”的字眼。加之地方政府对土地财政依赖性、经济对房地产的依赖性仍然较高，因此房地产的下行政策松绑可期。

从对水泥需求影响看，此前施工面积增速大幅下滑，土地购置面积、商品房新开工面积、销售面积同比负增长持续扩大，是2014年水泥需求增速下滑的主要原因，并给2015年市场带来风险。此番房地产政策的放松期望若能成行，或有利于房地产的止跌企稳，然而库存的消耗、企业信心的重新建立需要时间，因此房地产放松政策对水泥的影响在上半年应不会立刻显现，关注下半年走势。

事件2：

3月18日，红狮水泥与尼泊尔希望水泥集团合作，投资3亿美元在尼泊尔蓝毗尼专区建设的一条日产6000吨新型干法水泥生产线项目正式签约。这是红狮集团实施“走出去”战略在东南亚国家签约的第四个水泥项目。

除了尼泊尔的水泥项目外，红狮在缅甸曼德勒的项目，主要是建设2条日产6000吨新型干法水泥生产线；在印尼的项目，一是在图班建设2条日产8000吨新型干法水泥生产线，二是在直葛建设2条日产8000吨新型干法水泥生产线。3年内，红狮集团海外水泥产能将达2000万吨。

点评：

红狮在囯内水泥行业走出了一条独立独行的路，在走出去的道路上，又走在了产业的前面，交出了优秀答卷，令人刮目相看。红狮集团将国际一流的水泥工艺、技术、装备和管理带到海外，既提升所在国水泥工业整体水平，也为当地百姓创造新的福祉。这一点郭文叁董事长在2015年中国大型企业领导人会议上的倡导精神不谋而合，“广大水泥同行要输出优质产品、先进技术和先进装备，而不应该输出落后产能，要加强行业自律，维护我国水泥工业的良好国际形象。”

海螺、华新、红狮、上峰已经成为水泥企业走岀去的“先行者”，其他企业也在准备中。国际大企业在国内进入需求平台期，都有进入海外发展这一过程，这是发展的必由之路。

价格走势：

本周全国P.O42.5散装价格基本保持稳定，价格变化主要在熟料、低标号水泥以及42.5袋装等。

长三角及上游：

受阴雨天气及市场需求还未正式启动，此前的熟料提价25元/吨的计划打折扣，安徽沿江、苏南和浙北地区熟料价格仅部分企业上调5-10元/吨，其他企业尚未执行。上海、浙江、安徽部分地区的高标号散装水泥价格显示有10~30元/吨不同程度的下调，企业反应下调价格主要是由于市场仍未真正启动，如上海市场现在仍处于淡季，运转率不到20%，水泥价格虚高，有价无市，下调价格主要为随后市场启动提价奠定基础，到3月底恢复至往年80%。

湖北武汉及鄂东黄石、鄂州、咸宁等的P.O42.5散装上调20元/吨，主要是春节前后，鄂东春节后统一实施停窑，库存较低，随着工程陆续启动、天气转好，企业的发货量恢复。

西南：重庆从渝西北地区开始，袋装水泥价格上调15元/吨，主要是区域内企业对市场已启动共识，共同推动；遵义地区熟料上调30元/吨，低标号水泥价格上调10-15元/吨，高标号水泥保持不变。

陕西：今年房地产启动慢，商混还没开工，散装市场启动慢，但农村市场先行启动，抢了先机，为在先启动市场降价拿市场，42.5袋装下降30元/吨。

华南：

广东还看不到启动，社会资金紧张、房地产行情低迷以及珠江口采砂企业停工，均对搅拌站开形成利空影响企业，散装水泥出货普遍较差，导致珠三角水泥价格暗降 10 ~20元/吨，广州42.5散装在300~320元/吨；

广西南宁及周边地区企业，受天气好转带动，水泥出货恢复至正常水平 8成左右，除小部分地区价格有所下调，大都以稳为主，现在南宁320元/吨。

海南海口近期高标水泥下跌25元/吨至340元/吨。主要是市场没有启动，预计得4月初才能启动，但4月份又遭遇瓜菜上市等农户忙季，工程施工又会受影响，且房地产问题在海南表现得尤为严重。

京津冀：

北京在春节后又遭遇两会期，工程和搅拌站均处于停工状态，由于区域需求不足，对后市也不看好，而金隅承德线于2014年投产也需发挥产能，在市场低迷的背景中，企业在京津冀均以走量保市场为对策，价格在春节后已出现下调趋势，后市价格水平或也不足乐观。