刘作毅：全国区域房地产、水泥市场表现

2008年4万亿投资后，市场几经反复，2012、2014是市场惯性下行，在年末政府出台政策避免市场过度下滑投资拉动市场，这在经济界有不同看法，但在市场上只有靠投资托市，没有其他更好、更直接的办法。

施工面积：2014年增速低于前两年，进入2015年进一步走低，3月度同比下降6.8%，这一趋势将继续探底。

销售面积：在2012年出现负增长，2013年反弹后在2014年再度出现负增长，2015年延续负增长，4月度在房地产政策宽松情况下，一些市场面有所好转，这是好的信号，但要看对全国范围有多大影响，是否持续向好。

新开工面积：2014年新开工面积一直负增长，但在不断改善，在10月再度向下，2015年增速下行趋势依旧。今年市场特征就是商混订单不足，说明房地产开发商无意新开工房地产项目。

土地购置面积：这组数据领跌上述数据，充分说明房地产的高潮已过，这也将是地方政府和开发商间的博弈，政府需考虑如何吸引房地产商继续拿地。

2015年，房地产投资在上半年是在一个继续探底的过程中，下半年是否触底反弹，不容乐观。房地产商关心的是如何化解存量房套现，所以拿地、新开工已不是前几年房地产商志在必夺的对象。

2015年1～3月，全国除基建投资增速外都有下降，水泥产量同比下降3.4%，引发对市场的担忧，华北、东北、西北在全境范围内进行错峰生产，致使产量增速大幅回落，华东、中南、西南基本持平同期，应该说2015年水泥产量3.4%增速的回落有别于往年，这是主动限产所致，4月的数据更能反映市场的实际情况。

2014年，各地区的房地产销售面积、新开工面积回落对商混业、管桩业影响甚大，在2014年底和2015年水泥业开始普遍感到商混的单子少了，房地产不振进一步影响到了水泥业。

华北、东北自2012年以来就一直感到市场下行压力。2014年，东北除基建投资增速外，房地产相关指标全面"飘红"。2015年，指标增速继续下挫。4月中旬克强总理视察东北称：东北的经济数据令他“揪心”。

2015年，尽管倒春寒季节回暖晚，但更应该是市场需求不足推迟水泥旺季的来临。除华东、中南基建投资增速有增长外，其他指标是全线回落，一季度的数据不佳，4月因需求不振和雨天过多，旺季表现不旺，目前市场的恢复在8成左右。

进入市场平台期，区域市场分化加剧

华北地区

华北地区，房地产销售面积没有得到改善进一步下滑；施工、新开工面积增速维持零水平，基建投资增速继续下滑。

2012年，水泥产量在全国范围内率先出现负增长，尽管2013年有小幅反弹，2014年紧接大幅跳水，2015年同比下降24%（含主动停产因素）。京津冀一体化战略受到关注，能否年内走出底部还待观察。

东北地区

东北地区，从指标增速走势来看，2013年以来整体下行。房地产销售、新开工面积，2015年增速下跌至50%，可谓是断崖式下跌。房地产、基建投资均亮出红灯，出现负增长。需求全面走低，水泥产量同比下跌37%不为过（包括停产因素）。较其他地区相比，市场前景非常不乐观。

华东地区

华东地区，市场风向标，受房地产市场影响，销售面积较去年下跌10.5%，施工面积增速进一步回落，严控新开工面积，增速同比大幅下降22%，房地产端的市场下行使水泥需求萎缩，水泥产量进入负增长。相比较，华东地区市场虽有回落，但较其他地区要好得多。基建投资虽有一定幅度的增长，仍难抵房地产的缩量。

中南地区

中南地区，从指标上看要好于其他地区，房地产销售、新开工面积回落幅度小于其他地区。2015年，房地产施工面积、投资增速虽有下滑，仍保持两位数增长，基建投资增速同比增长29%，这是较高的增速，中南市场要好于其他地区。2015年，水泥产量增长-1.8%，好于全国水平。

西南地区

西南地区，房地产销售、施工面积持平去年同期，但房地产新开工面积同比大幅下降24%，新开工面积直接影响到后期的市场。房地产、基建投资的增长幅度较前都有一定回落。进入2015年，需求不振，雨季过长，水泥产量的增速回落明显，维持在零增长水平；这两年全国市场呈南强北弱，西南市场属于上升期市场，国家今年加大对中西部地区基础设施建设投资，下半年市场是否会有表现。

西北地区

西北地区，房地产销售、施工、新开工面积都有下降，2015年仍延续这一走势。

基建投资一直保持高位，列各地区之首，2014年，水泥产量大幅下跌，2015年，全区采取限产，产量同比下跌18%，在意料之中。

西北的关注点在于基建投资，一路一带的拉动在西北应有率先体现。

区域市场南强北弱格局难以改变

从市场份额的角度看，南方（华东、中南、西南）的市场份额除基建投资外，都在70%以上，华东和中南地区水泥产量市场份额领先于其他地区，华东在32%，中南25%，两个地区占到近60%，两个地区房地产投资的比重要高于基建投资，和其他地区相反，华北、中南的市场好坏对全国举足轻重。

西南、西北基建投资的比重高于其他指标，尤其是西北地区，说明国家基建投资主要是向西部地区倾斜。

2015年1～3月数据已经发布，明显看到南方3地区华东、中南、西南水泥产量的比重大幅提高，这一比重在4月会有很大改变，北方地区错峰生产结束将恢复正常生产。

二季度市场触底反弹可能性不大，6～8月进入市场淡季，9月能否带来一线曙光是大家企盼，在市场下行背景下，区域间采取措施有所不一，这取决于集中度。淡季北方地区错峰生产，进入旺季后市场未能如期启动，市场不给面子价格再度下降，价格能否走稳将继续受到市场考验。不时传来局部地区价跌、价涨信息，这是市场起伏仍未企稳的表现。

2015年的市场走向取决于政府基建投资的力度和市场响应时间，房地产下行压力犹在，房地产新开工面积年内难有恢复性增长，施工面积能否保持一定增长避免出现负增长，这是避免市场下行的关键因素。也就是说，今年基建何时发力，房地产何时止跌，是今年的市场关注点。