内蒙水泥：进入需求平台期，何时打破市场僵局

内蒙是煤炭大省，水泥的发展同步煤炭，进入到下行周期。2015年上半年内蒙水泥产量2,614万吨，扭转了年初一路为负的走势，微涨2.73%，应该是一个好的信号。2008～2011年是内蒙水泥产量高增长期，平均增速高达30%以上，这一态势持续了10年之久。而后进入需求平台期，产量徘徊在6,000万吨上下，2015年也是这个水平。

2012年市场进入平台期，但新增产能却方兴未艾，其背景就是煤化工的产业链延伸，采用水泥窑协同处置煤化工所产出的废弃物，从节能减排来讲是一件有意义的事情。但这些新增产能不考虑市场环境，变废为宝的同时，伴随而来的是产品过剩，没有利润。2012年后，在市场已经过剩情况下，又陆续投产熟料生产线近20条线，2,000万吨产能。犹如已给着了火的市场加了桶油，市场供需关系更加恶化。

内蒙水泥价格处于全国洼地，企业生存举步维艰。同时市场需求下滑，价格长期在低位徘徊，2015年，即使在2季度旺季来临，价格还是扛不住。由于季节关系，内蒙水泥产能发挥率50%，大大低于东北地区60%水平，主要是供给过大所致。3季度是内蒙旺季，供需间的关系大为改善。但2010年限电的启示是：旺季限电，压制了供给就意味着放大需求，4季度的价格能否象季节一样反弹取决于产能发挥的控制，上半年的希望落空，希望在下半年兑现，关键是因地制宜，分区域、分时段，不要大拨哄，那是做不成的。长三角地区的限产保价是多年经验的积累，面对市场下行，也在调整策略。

内蒙古市场主导企业，蒙西、中联、冀东，3家企业主要交集在蒙中地区，蒙中地区集中了内蒙古的50%产能，既是产区也是市场区。上述3家企业在此产能占到60%以上。冀东产能集中在蒙中地区，蒙西在蒙东较占优势，中联在蒙西1条5000t/d 线，有明显优势。

纵观内蒙熟料产能分布，集中度过低，前8家企业占69%，前3仅占42%，且集中在蒙中地区，在市场下行的背景下，没有集中度的提升，市场秩序难以有效控制，内蒙的市场高成长期已过，企业仍在需求平台期苦苦煎熬，相持不下。据了解，已有企业愿意退出这一"不被看好"的市场，问题是有没有接手的来者。

想起2007年，中国建材抓住市场上升期的低迷阶段果断进入市场，从东南到东北再到西南进行大规模的收购，8年来，已成为全国乃至世界水泥规模最大企业。

进入市场平台期，我们看看海螺收购：广西收购百色凌云，将广西百色、云南文山、贵州黔西南相接；江西收购赣州圣塔，全面进入江西，并和广东、湖南对接；在陕西通过和尧柏水泥合作，进一步加强陕西、甘肃、四川地区的控制；海螺在2014年年初收购湖南邵阳云峰后，年底又收购娄底国产实业，进一步打通夯实湖南中轴线，更便于向两翼扩张。

不同时期、不同区域市场上升期大家都有机会，市场下行期，如何出手，那只能是个案，难以复制，但总会有故事发生。