云南水泥市场：华润收购昆钢是推进云南市场整合的一个强信号

2008年云南水泥产量3,864万吨，2014年产量9,493万吨，6年间翻了2.46倍，平均年增速15.33%，大大高于全国平均水平，是发展较快的省份。2015年7月云南水泥产量4,548万吨，同比下降5.24%，是西南跌幅最大的省份。

云南省在历经2008～2013年6年平均17%的高增长期，在2014年增速水迅速回落至同比增长4.06%。2015年随即出现负增长，价格随之回落，较年初下滑70元/吨。

2014年下半年需求明显下滑，而新增产能密集释放，2014年投下11条线，1,230万吨熟料产能，仅低于贵州。目前在、拟建线仍有不少，但是否建的起来，那是另话了。云南小规模生产线淘汰可圈可点，据不完全统计，关停线34条，1,450万吨，这在全国应是名列前茅，可谓建的多关的也多。

云南全年水泥产能发挥率60%，，低于西南其他地区，季节产量逐季走高。常规统计下半年产量占全年53%。西南是仍在发展中的市场，但速度正在放慢之中。

云南市场分散、产业集中度低，生产线规模小。

西南水泥2012年入滇，再一次推动云南水泥市场整合，整合产能1,700万吨，占全省产能21%，主要分布在大昆明（昆明、曲靖和玉溪）的曲靖，在这一区域产能800万吨，占西南水泥在云南产能的50%；其次在滇西北丽江、滇南普洱、滇东南文山、滇西南德宏，在这些区域规模都不大。

去年以来一直谈论昆钢花落谁家，2015年6月17日尘埃落定 ， 华润水泥以6.6亿将昆钢水泥50%权益收入囊中，如果华润能将包括昆钢嘉华3家在内进一步整合，熟料产能1,940万吨，华润将在规模上超过西南水泥，从区域分布上来讲，昆钢嘉华占有布局先机，在布局、装备水平上都有一定优势。昆钢嘉华在昆明、曲靖有布点，昆钢在玉溪有3条小线；滇西南是昆钢产能集中区域，若保山昆钢嘉华加盟，话语权势必得到加强；在滇西北，华润在大理布点，昆钢怒江加入后市场得以延伸；昆钢在红河、昭通均是单点线。

拉瑞是最早进入云南进行市场整合，在昆明相对集中，在滇西北大理和丽江，在滇西南临沧，滇东南红河都是单点布局。随着拉法基和豪瑞的合并，两家在中国的板块也会进行整合。

2011年，海螺通过收购云南壮乡水泥有限公司进入云南，后又在滇西南保山、德宏新建收购并举；2014年在滇西南保山、滇东南文山新建相继5000 t/d 投产；在昆明收购洪熙水泥，在昆明4个地区不下6个点，也摆开了阵势。

红狮在昆明是云南唯一双5000 t/d 生产线，在建设时受到质疑，市场那么点水泥卖哪去，但建设投产后，规模成本优势非常明显，红狮拟在普洱、红河再建新线，不知是否还有机会。

华润收购昆钢是今年云南推进市场整合的一个强信号，意味着以往大吃小的市场潮流会发生变化，市场下行的压力逐步加大，大企业深感市场倒逼机制正在形成，为共同对付市场的变化，大企业间的重组正逐步提上日程，国际间拉法基、豪瑞为应对市场进行合并，去年华润和福建水泥成立销售公司，直至今年海螺参股西部水泥意在更宽泛的合作，都给出一个强烈信号，大企业间的合作将加快推进。