华北：深度下跌，引发关注，京津冀一体化何时启动

一、华北地区

华北地区2015年9月累计水泥产量1.51亿吨，为2010年以来最低产量，在2014年负增长基础上，继续下跌16.02%，呈阶梯性下滑态势，如此再度大幅下跌，使华北触底愿望完全打破。

和全国一样，4万亿催生了2009～2011年高位增长；2012年、2013年领先全国大幅下行，低位增长；2014、2015年连续破位负增长，使效益大幅下滑，拉大了和全国水泥价差。

2015年1～9月水泥产量受房地产影响，水泥产量一直保持两位数负增长在低位运行，2季度是华北地区传统旺季，旺季不旺，迫使价格持续走低，至今没有反弹之力，4季度进入淡季，难再有表现。

二、各省

华北水泥需求是最早进入"需求平台期"，但平台的"振荡幅度"大大超出预期，至今还未看到止跌企稳现象。而一致看好的京津冀一体化地区更是跌破眼镜，2015年水泥产量较2011年缩水1/3；山西、内蒙是煤炭大省，受煤炭影响，分别跳水。

华北是受需求下滑最早受到冲击的地区，华北是否有市场先导作用，笔者一直在关注，应该说全国的经济是一盘棋，但区域间有差别，只是时间迟早和波动大小的差别。其他地区应该关注华北地区以引起警示。

浙江在2005年出现产能过剩现象，2008年相当多地区出现苗头，但新增产能增长势头有增无减，都在寄望需求无限制的增长，2012年大家都看到全国出现产能过剩。同年，需求下滑势头在全国出现，但这是在市场上升期的下滑，2015年大家又看到了需求负增长并波及全国，而希望看到有望止步的华北，还在继续下探。

华北地区产量纵向缩水，横向，京津冀地区缩水幅度最大，从2011年占华北比重61.88%下降至2015年52.78%，缩水9个百分点。冀东、金隅高层在近期的采访中都指出：京津冀一体化对水泥市场需求端有推动作用，愿国家这一举措有望推动京津冀水泥市场，进一步带动华北市场。