山西：透视全国最差的水泥市场

山西省煤炭一业独大，致使其他产业难有表现。山西省水泥工业在中国水泥工业的发展中一直排名末位。

一、水泥价格

2010年，山西省水泥价格提前一年在全国、华北地区之前就开始回落了，这也是一个价格的分水岭。此前，虽然价格低于全国平均价格，但还是紧贴着一路向上爬坡。而之后，不仅一路狂奔向下，而且价差也随之过大。2016年年初市场的报价已喊到200元/吨，这还是山西平均水平之上的价格。

2010年，是山西水泥价格值得骄傲的一年，山西水泥价格至2008年起一路在赶超全国，2009年370元/吨，超过了全国平均水平367元/吨，2009年走到顶！

2011年，全国价格继续上扬，突破400元/吨，但山西价格率先下行，这一升一降，拉大了山西和全国的价格差距，48元/吨。而后是价格都在下降，而山西跑的更快，200元/吨是否已经触底，从市场了解到，还没有见人放大话。

二、水泥产量

山西省水泥产量不大，在华北、华东、中南三个地区中14个省份中（北京、天津、上海、海南除外），至2009年以来一直处在末位。

2008年，水泥产量探底后开始反弹，是一路跑台阶而上，3,000万吨、4,000万吨，2013年，只差一步之遥迈上5,000吨，就此止步，历时5年。应该说量要比价走的远和高（价格在2010年见顶）。为什么量价没有同步前行，这要在下面分析给出答案。

2014、2015下滑的节奏要快于2012、2011年，2016年会不会失守3,000万吨，同样给我们提出了问题。

三、新增产能

山西水泥工业伴随着经济发展，也完成了技术结构调整，只是周期更长一些：

～2000年，以立窑企业为主，只建成4条新型干法生产线，3条是1000 t/d 规模生产线，晋牌2000 t/d 生产线至建成起就债务在身，始终难以正常生产。

2001～2008年，建成投产32条线，产能1,500万吨，生产线平均规模1500 t/d，期间以2000 t/d规模生产线为主的企业逐步占据市场主导地位。

2009～2015年，建成投产42条线，产能4,700万吨，生产线平均规模3600 t/d，期间外地大企业建设大规模生产线，形成市场主流。

据不完全统计，20条以上小规模生产线被逼关停出局，产能在700万吨以上。

目前在、停、拟建生产线9条，熟料产能1,300万吨，在市场下行背景下，很难"下锅"。

四、供需关系

山西省的供需关系恶化情况非常严重，若从去产能角度看，是一个典型案例。

2001～2015年，山西市场走过了完整的一轮市场起落行情：

2001～2008年，市场发展期，生产水泥1.7亿吨，增速8.5%，年均增量110万吨；

2009～2013年，快速发展期，生产水泥1.9亿吨，增速19.5%，年均增量582万吨；

2014～2015年，市场下行期，生产水泥8千万吨，增速-15.2%，年均减量710万吨。 

• 2014、2015年连续两年负增长，2015年负增长15.21%；

• 2015年水泥产量较2013年跌去1,420万吨，跌幅28.5%；

• 2015年产能发挥率34%，较2011年56%下降22%个百分点。 

山西市场供需关系形成张开口的剪刀差，仍在放大之中。一方面快速下降，另一方面存量产能嗷嗷待哺，还有已建成的产能由于市场关系投不下来。可以说山西市场产能过剩的现象最为严重。

不是企业不愿退出，是怎么退出。一些大企业也不愿久恋这块山西这块"沃土"。

五、房地产影响

水泥产业和经济发展密切相关，尤其和房地产更为紧密，房地产新开工、土地购置面积是房地产产业链中先行指标，直接影响水泥的需求端。

房地产新开工面积在2009～2011年是高峰期，进入十二五，先是冲高，2013年迅速回落，2015年增速已回落至1.66%，2016年出现负增长恐怕不会有疑问。

房地产土地购置面积是房地产开发的最前端，受市场、政策的反应更为敏感，2009～2011年已已经负增长，2012下跌更是加快。

房地产的走势说明未来水泥需求仍然处在一个下行过程中。

结束语

2010年，笔者在山西市场调研，看到国内大企业挺进山西市场跑马圈地，撰文：山西：水泥工业最后一块“净土”的颠覆式革命。当时市场正处于上升期，几家大企业抓住这一机会进行区域布局。

但市场有高有低，尤其水泥产业是周期性产业。但山西2015年水泥产量增速下跌21.45%，产能发挥率34%，水泥P·O 42.5价格200元/吨，这几个指标都创下了全国新低，可以说山西水泥工业是做的非常辛苦，但即使到这个程度，仍然是熬着。

现在大家都在说去产能，实际上很多企业老板也在考虑退出问题，甚至一些大企业也在考虑从山西退出，但谁来接手、谁愿接手，没有回声。

山西市场应该说是全国最差的市场环境，这篇文章没有别的想法，只是给其他地区一个借鉴，你还没有走到这一步，还差得很远，但最重要的是，其他地区千万不要走到这一步，有没有办法，要看产业的智慧，会不会产生市场下行期的领袖人物。