需求端发生变化，挤压供应端，推动产业结构调整

今年经济下行对基础原材料行业影响很大，突出表现是房地产。常州、无锡受房地产影响较大，都是轻工业城市，没有其他制造业支撑，主要是靠房地产拉动经济。房地产形势不好，房地产新开工、土地交易面积都在下降，直接影响了水泥需求。苏南地区水泥企业压力都很大，业绩不好。

上海是一线城市，经济发展稳定，是国家经济发展的支柱。上海有政策支持，项目储备多，是中国经济发展的形象。上海房地产比重很大，房地产开发商能力也很强；财政支出多元化，其他地方无法相比，水泥市场需求要好于周边地区，但价格受到周边市场冲击。

大家今年都感到这轮经济调整带来的市场下行压力，现在还处于探底过程，这轮经济周期调整不只是今年、明年，可能会更长的时间，这对水泥产业的影响是深远的。经济高增长的时代已经过去了，2008年以来，经济发展处于高位增长，透支未来。水泥目前的情况是国家经济大环境的滞后反应，经济下行周期还会持续一段时间，国家政策是托底不刺激。

这次调整是20年来最剧烈的，以往产业调整是技术装备的调整，现在产业调整是市场需求和产业竞争格局的调整和环保适应的调整。在调整过程中，矿山资源、生产装备、物流通道、安全环保等问题都被充分暴露出来。有家企业为环保整改付出10亿元代价，也有一些企业拿不出资金整改，就开不起来，可以看到不合规建设项目面临生死考验。

停窑须停那些能耗高、环保差的生产线，因为从社会环保角度看，台产同样一吨水泥，如果停了能耗低、环保好的生产线，对社会总体是不利的。环保提升对社会整体是有利的，目前的情况是低标号水泥造成建筑使用面积寿命过短，虽然初始投资较少，但后续改造投资大，标号的提升可以提升建筑质量。

市场时好时坏，长期处于弱平衡状态，在一个低水平上竞争，不利于产业健康发展。现在拼的是综合竞争力，企业都面临考验，调整越彻底，对产业升级越有利。现在是需求端发生变化，挤压供应端，推动产业结构调整。

政府目前对项目的态度是严格按程序走，导致项目施工和开工放慢。另外资金也影响政府项目的一个重要原因，项目的地方债务置换对政府的负债压力减轻作用不大。应该说，最糟的情况已经过去，下半年会好些，项目是存在的，但现在要按程序一步一步走，不会像以前快马加鞭。

这轮经济结构调整方向，房地产受到很大影响，建材业和房地产高度关联。我们看到城市底下管道、城市基础设施、水利工程建设…，这将是未来水泥需求的热点，但需要过程。水泥行业进入新常态时期，要面对这一现实。