山东：市场上行、下行，面对的都是"产能过剩"

山东是水泥生产大省，在中国水泥工业占有重要地位。1986年山东省生产水泥1,346万吨，首次获得全国水泥产量第一，蝉联三届后，被广东反拔得头筹后坐稳5年。1994年山东再度获取水泥产量桂冠，连续保持15年，直到2008年，期间山东一省水泥产量为全国贡献11.70%。

一、水泥价格

2010年前山东水泥价格一直低于全国水平50元/吨，直是全国价格洼地。山东虽是水泥产量大省，却始终和低价区连在一起，脸上有彩无光。

2007、2008年，山水、中联两家企业在政府支持下，左开右攻大规模整合市场，提高产业集中度，加强市场控制，价格有所回升。

2011年，山东水泥价格再上一个台阶，逼近全国创造历史新高。2011年即是山东水泥价格的顶峰，也是走下坡路的起点，但下的更快。

2011～2016年间：

平均价格276元/吨，低于全国36元/吨；

平均年下跌41元/吨，较全国24元/吨多17元/吨；

2016年210元/吨。，较全国3265元/吨低55元/吨；

5年间下跌133元/吨，较全国144元/吨少跌11元/吨。

山东省的价格走势也反映了一个市场价格规律，在市场上行期，不同区域都有价格上升动力，市场一旦下行，价格随之下滑，而且速度更快。

二、水泥产量

山东省地处沿海，市场启动要早于全国，2006年水泥产量1.66亿吨，这也是山东水泥的顶峰。

2008年，受大环境影响，产量大幅下跌15%，而后受4万亿拉动，缓步攀升，2013年再上1.62亿吨台阶，2014年又一步推进到1.64亿吨，挑战历史新高未果。

2015年和全国一样，再度下跌。

山东是经济发展先行市场，2006年水泥产量问鼎后开始下行，而后在2008年强刺激政策下，需求再度攀升，持续6年之久。2015年出现下滑，在2016年能否企稳，或反弹或下跌，这个问题同样摆在了山东省面前。

三、新增产能

山东省2006年水泥产量达到峰值，但山东立窑产能还大量存在，为彻底淘汰立窑产能，山东还要发展新型干法。

2008年后，由于4万亿的投入，无疑是市场前景持续发展的最大动力，加之通过市场整合带来的效益回升，还得追加一句，地方政府更是看好这一时机，在招商引资上积极鼓励快速做大。山东在这一轮的新增产能上没有悬念的大干快上，超过了东部其他地区，也为以后的供需变化埋下了伏笔。

2008～2015年，建成投产40条线，产能6,000万吨，生产线平均规模4600 t/d，形成水泥能力超1亿吨。而要退出的产能远比新增的产能要少的多。

四、供需关系

山东省市场启动早于大部分地区，而且长期维持了一个较高的水平，但从量、增速来看，下行要早于其他地区，但幅度要小一些。

2001～2008年，快速发展期，生产水泥8.5亿吨，增速14.4%，年均增量1,388万吨；

2008～2014年，市场平台期，生产水泥10.6亿吨，增速0.34%，年均增量20万吨；

2015年，市场下行期，生产水泥1.52亿吨，增速-7.5%，年减量1,232万吨。

在新增产能持续增长背景下，2015年水泥产量不增反跌，供需关系的逆向变化使产能发挥率大幅降低至69%，较2011年85%下降26%个百分点。同比是差了很多，但较河北、山西要好的多。

山东是产量大省，周边江苏、河南、河北都是位于全国产量前列的省份，区域之间流向随供需的变化而流动。山东省在产能控制上一直有良好的表现，但随着市场的下滑，及周边市场的压力，产能控制的力度已打了折扣。十三五乐观估计按3%速度下降，即使这样较十二五也要再下降10个百分点，59%，若按6%，产能发挥率将降至48%，而这一发挥率在华北地区已成事实。

五、产能结构&集中度

山东省96条生产线，熟料产能1亿吨，形成水泥粉磨能力超过2亿吨，4000 t/d 规模以上生产线熟料产能7,800万吨（设计能力），占比72%，在全国处于中上水平。2015年山东熟料产量8,200万吨，若4000 t/d 规模生产线按实际能力算应该在9,000万吨左右，基本平衡。

去产能，一些人提到2500 t/d以下规模生产线都要去掉，这样就能彻底解决产能过剩问题。这个提法太笼统，因为区域的产能规模结构不一样，市场规模不同，运输的成本半径差异很大，过剩的成都更不同。初步做了估算，由于华北地区产能运转率低，4000 t/d 生产线都开起来还有富余，其他地区未必是这个情况（见后面区域市场的分析）。

山东是较早进行市场整合的地区，2007、2008年山东省主推山水、中联两家企业大规模整合市场，使产业集中度迅速提高，扭转了山东省水泥市场虽然产量大却没有效益的尴尬局面。2012、2013年中联以托管方式推进市场整合，进一步提高产业集中度。

中联、山水两家企业在2012年占到产能比重的64%，二线企业占到25%，以5000 t/d 线为主。2015年前10家企业的比重较2012年下降3个百分点，中联升山水降，两家总体上升0.19个百分点。

从山东市场整合的经验来看，在市场上升期通过提高集中度控制产能发挥，改善了市场供需关系，获取了经济效益，总结到一点限产，而得到的获利，企业就有积极性。

但在市场下行期，企业首先面临的不是效益问题，所谓去产能，实际上是退出的问题，因为大家看到仅仅用限的方式还不够。

产量和价格走势基本一致，只是高点不在一个位置上。供需关系的改变影响了产能发挥率，尽管中联和山水的集中度并没有变化，但对市场价格的控制力却大大地下降了。在两个市场背景下，协同的后面是：出发点不同了，是对获利和退出的思考，这是导致价格反向走势的根本原因。

是供需关系的变化导致了价格的变化，都是面对产能过剩，还是这些企业，就发生了如此变化，限产在市场上升期应对产能过剩事半功倍，主要是有需求的支撑。市场下行期，需求端快速的下滑致使限产来不及招架。

山东的集中度、"市场协同"、所取得的效益是有目共睹的。这都是市场上行期背景下的成果，如何面对市场下行期，这只球已经踢到了山东，是否能够再交出一张满意的答卷。

六、房地产影响

市场取得共识，房地产市场对水泥产业影响最大，山东省的表现也不例外。

房地产新开工面积在2009～2011年是高峰期，进入十二五，新开工面积进入负增长，要早于水泥产业，2014、2015年连续缩水，2015年较2013年新开工面积减少3,350万平米，减幅22%。

山东房地产土地购置面积更是先行一步，2015年土地购置面积较2011年拦腰砍去一半以上，从2011年的3,690万平米跌到2015年的1,788平米。房地产需求端能这么跌，水泥是否能扛得住，基建投资、农村市场？

应该说，房地产的走势势必会传递到水泥需求端，水泥需求仍然处在一个下行过程中。

结束语

山东省在市场上行期面对产能过剩的治理在全国是一面旗帜，主要表现在产能的控制上，通过落后产能淘汰、收购、托管等组合拳方式维护了市场秩序。随着经济转型、市场需求下行、供需关系变化、周边地区影响，山东省原有的市场平衡度被打破，北方地区市场下行的走势正在向南推进。

山东省在市场上升期有产能过剩治理经验，在市场下行期同样要面对过剩产能的挑战，只是市场背景转换了，但难度是大大加大了。

应该说，现在不仅要针对新增产能供给的挑战，更要有办法面对需求下行的挑战，但最后只能从供给上做文章、找答案。

去产能，市场上已经在"去需求，供给端如何"去产能"。北方地区率先受到市场压力，没有做好充足的应对准备，现在中部地区也遭遇这股冷空气袭来，希望山东总结以往经验，吸取北方地区教训，在破解新常态下的产能过剩之"苦"，能再有建树。