石家庄：三足鼎立持续多久

石家庄近1,000多万人口，熟料产能1,866万，形成水泥能力3,100万吨（2013年，全国人口13.6亿，水泥消费24亿吨，人均水泥消费1.76吨/人），人均水泥生产能力2.96吨/人，远高出全国平均水平。但石家庄东部的沧州、衡水、廊坊地区由于没有石灰石资源，只有粉磨站没有熟料生产线，因此石家庄有相当一部分水泥、熟料输出到上述地区，平衡市场供需关系。

石家庄是河北省省会，4家企业8条熟料生产线，熟料产能1,866万吨，仅低于唐山，熟料生产基地分布在鹿泉市、井陉县、赞皇县、灵寿县和藁城市。

金隅是石家庄规模最大企业，金隅在2009年、2010年通过收购鼎鑫、赞皇进入石家庄，合计8条线，产能915万吨；曲寨，分布在鹿泉井陉，6条线，产能719万吨。两家产能占石家庄的88%，两家独大；冀东2013年6月收购灵寿中山进入石家庄腹地；藁城中通2500 t/d 线投产后运行不稳定；天健700 t/d 线已关停。

金隅，在鹿泉3个水泥分厂，主打石家庄市场，在沧州黄骅配套200万吨粉磨站，赞皇由于地缘关系，相当一部分水泥输出到衡水地区，金隅立足石家庄主市场，拓展周边市场，也是沧州和衡水地区的市场主导者。

曲寨，2003年进入水泥产业，持续增容，2010年后连续投产3条大规模生产线，和金隅齐头并进，在市场上的话语权有增无减，曲寨在廊坊和天津设有粉磨站。

据高盛高华证券研报的数据，石家庄熟料和水泥年产能约为1,820万吨/3,900万吨，尤其是石家庄鹿泉一带，大大小小粉磨站林立，水泥市场环境恶劣，城市空气质量污染严重。2013年末，石家庄市委、市政府出台了《石家庄市大气污染防治攻坚行动方案(2013-2017)》，石家庄市将在10月底前关停所有达不到环保要求的水泥企业，这一方案在年底前得到坚决执行，关停1,000万吨粉磨能力，净化了市场，为2014年的市场打下了良好基础。

2014年，石家庄水泥市场运行平稳，主要得益于2013年粉磨能力的退出，金隅、曲寨两家在市场上的主导作用加强，企业的运转率、效益都有明显改善，保定地区也是收益者。

石家庄和邢台、保定、山西阳泉相邻，区域间受价格的波动而改变流向，石家庄的粉磨能力淘汰明显使石家庄、保定地区的关系得到了改善，而邢台、山西的产能严重过剩，价格在全国底部，这一区域市场会相互影响。

石家庄还有一个看点，冀东和金隅在河北都有布局，冀东在石家庄北、西、南方向都有布局，合计6条线，熟料产能921万吨，这些产能距石家庄直线距离都在100公里范围之内。石家庄是省会城市，河北最大市场。可以看出，金隅、冀东两家在石家庄的布局，金隅是位于石家庄核心区域向外辐射；而冀东沿石家庄外围布局，立足本地并向石家庄延伸，两家的战略布局基本形成，随着市场整合力度加快，两强对话会必然会进一步加强。

邢台是市场整合的前行者，而首当其冲的就是石家庄，石家庄能否保持2014年的状态，取决于邢台北部与石家庄之间的供需平衡点。