一、全国价格综述
在4万亿需求强劲拉动的背景下，2011年价格创下历史新高—— 411元/吨，随后需求下行，直至2015年需求超跌，引发价格大幅回落，2015年较2011年下跌124元/吨，市场遇到冰点。
市场倒逼增加了行业重组紧迫感，2016年大企业重组加快了步伐，市场整合，价格反弹成为行业主旋律。国家供给侧改革，环保督查力度加强，水泥供给端受到抑制，市场供需关系得以改善，价格恢复节奏加快。
2018年与2011年价格起点在一个水平线上，年初大家都看好2018年，两点：
2011年，虽是需求上行期，但新增产能释放巨大，导致价格…
由于环保限产的边际放松以及地产进入下行周期带来的需求减弱，我们认为多数建材子行业将在2019年进入下行周期或面临增速放缓。但是考虑到1）多数建材子行业产品价格及利润2018年仍处于历史高位，2）环保总体而言仍将保持严格；3）中期而言需求总体仍将处于平台期，我们认为2019年建材行业将大概率出现震荡下行的趋势从而出现多个迷你周期，而不会出现类似2015年的迅速崩塌。就各个子行业而言，由于供给端弹性相对较大且基建有复苏预期，我们认为水泥行业的表现将总体好于玻璃及玻纤，而就消费建材而言，由于行业已经进入良币驱逐…
需求恢复：今年广东需求恢复比较快，4月份没有达到产销平衡，仍然是供不应求。广东重点企业日销量约42万达到产销平衡吨，目前只有37～38万吨，主要是前期库位比较低。
库存水平：今年截至5月7日比去年停窑时间少，库存平均只有40%左右。如果一直下雨，半个月时间库存就会涨起来。
供需关系：全年来看，广东总需求预计保持在1.6亿吨左右。广东2018年需求进入平台期。大湾区的建设只是产业结构调整，产业整合概念。
窑运转率：广东的运转率全年达到90%左右。
停窑限产：中小企业和大型企业配合的越来越好：第一阶段停了20天，第…
2018年5月10日，由党中央、国务院批准，国家发改委等七部门和上海市政府联合举办的首届中国自主品牌博览会在上海展览中心开幕，海螺集团作为安徽精选的知名品牌企业亮相品牌博览会。集团公司副总经理汪鹏飞率领海螺水泥品质部常务副部长谢发权、海螺型材生产品质部副部长程建军等参加了展会。
10日上午，汪鹏飞副总经理参加了中国品牌发展国际论坛。论坛围绕“中国品牌 世界共享”主题，就新时代加快我国品牌发展等议题开展对话交流，促进全方位合作共赢。
海螺集团展区设在展览中心西一馆安徽展区，采用现代展示技术…
浙江目前市场非常好，各主导企业基本处于产销两旺状态，且供应偏紧，旺季特征非常明显。分析有如下原因：
1. 北方水泥沿运河和海运进入浙江同比明显减少，2017年输入同比减少200万吨，2018年第一季度这种趋势更明显。
2. 苏南地区停窑到位，流入浙江区域的水泥同比基本没有增量。
3. 浙江本土熟料市场大企业间合作良好，管控比较到位。通过大小窑对接，南方和海螺之间亦有熟料互换采购协议，这样粉磨企业拿到熟料就不如以前那样随心所欲。在主导企业熟料销售处于有效管控状态下，粉磨企业在未来几年转型升级是不可避免的趋势。
4.…
一、行业地位继续提升。
2017年，由于固定资产投资趋稳，与之相关的水泥产销量也保持稳定(没有增长)，全国产量同比微降0.2%。但海螺水泥(00914)逆势而上，销量同比增长6.6%，市场占有率从11.5%提高到12.7%。反观同行，中国建材、冀东水泥等业内大型企业的销量大多出现不同程度的下降，看来海螺不仅挤占中小企业的生存空间，而且已经有能力从其他大佬虎口夺食。
水泥行业目前能与海螺抗衡的唯有央企中国建材，中建材生产规模略胜一筹，海螺盈利能力遥遥领先。令人有点意外的是行业内最大的这两家企业，居然在去年合资成立了一家贸易公…
进入4月，价格已超2011年同期，4～5月是全年首个旺季，市场不会错过这个机会。
3月15日较上周价格下跌城市11个，华东全部下跌；重庆和陕西有增长；持平18个，表明大部分地区已处于止跌位置。
下周长三角地区能否在3月止跌并开始反弹，止跌区域有否突破，取决于市场启动。
写在开头
“等闲变却故人心，却道故人心易变”。伴随着白马们的业绩前后脚出雷，近日龙头集体下杀，市场哀鸿遍野噤若寒蝉，曾几何时信誓旦旦要与“核心资产”要一生一起走的誓言转眼消散如云烟，大家纷纷扭头去寻找成长板块里的“独角兽”，一时间恍若梦回2015。但是依我个人愚见，“核心资产”还是那个“核心资产”，存量乃至减量博弈背景下的市场格局和行业大逻辑并没有发生变化，在这个时间点资产质量、资源禀赋和定价权将在很长一段时间内仍然是我们最好的朋友。
言归正传，回…
2016～2017年度冬季在北方15各省市区大面积、长时间错峰生产，加之南方部分地区淡季停窑限产，使全国产能过剩情况得以改善。2012年以来，需求下行，北方需求陡降，南方需求在高位持平，形成市场巨大反差。
进入2018年，水泥地理对新台泥总经理姚成府进行了采访。姚总就错峰生产、产能置换等问题和对2018年展望谈了他的看法。
走进海螺厂区，一定会颠覆你的印象，这个全球第二的水泥企业，依山傍水、绿树环绕，标志性的花园式工厂和具有海螺风格的建筑，甚至成为新人拍摄婚纱照的地方。
中国建材集团有限公司党委书记董事长宋志平带领中国建材一路发展到世界500强。2007年9月26日在南方水泥正式成立时，习近平同志发来贺信，祝愿南方水泥早日实现重组整合的既定目标，为国有企业的改革发展探索新路，为促进区域整合、联动发展做出贡献。
联通混改、神华和国电重组之后，中国建材集团和中国中材股份或许会孕育出下一个国企巨无霸。今天和大家一起来聊聊合并之后的水泥“巨无霸”和水泥行业的龙头大哥“海螺水泥”，到底谁更胜一筹呢？
一、为什么说海螺是龙头大哥、合并后的中国建材是巨无霸呢？
龙头大哥：
1.安徽海螺水泥股份有限公司是国内水泥行业的龙头企业,公司熟料、水泥产能位列全国第1；公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售是目前亚洲最大的水泥、熟料供应商，产销量已连续10年位居全国第1；2017上半年水泥上市企业营收排行榜：海螺水…
最近在上市公司密集披露的2017年半年报中,海螺水泥公司的半年报受到市场的关注。该公司上半年实现营业收入319.08亿元,同比增长33.10%;实现净利润67.17亿元,同比增长100.21%。
多位分析师对21世纪经济报道记者表示，下半年基建的资金来源可能会偏紧。
随着水泥行业进入了低速发展的平台期，强者愈强的分化整合趋势更加明显。在海螺水泥5月31日召开的股东大会上，公司表示正在国内外积极寻觅良好的并购整合标的，并在平衡长短期利益的情况下积极分红。
海螺水泥2016年交出了全年盈利85.30亿元、各指标全行业第一的成绩单；今年一季度公司水泥价量齐升，扣除非经常性损益后的净利润进一步增长86%达到21.5亿元，创下近3年来最好的一季度业绩。
对于公司的发展计划，海螺水泥董事长高登榜表示，在严控新增产能的情况下，国内业务主要看并购整合。他称海螺水泥成本低，盈利能力强，“…
据最新消息显示，在当前全国水泥错峰生产逐步收尾后，3月以来多地水泥现货价格再度出现普涨情况，且同比涨幅已超过40%。目前水泥行业普遍吨毛利超过70元，上海证券通分析认为，在基建需求支撑下，水泥价格后市将仍被看好，今年或将是水泥行业的大年。
一、去产能压制供应
为响应国家去产能号召，2016年全国20多个省份均出台政策对水泥行业进行错峰生产，河北、河南、山东部分企业错峰生产到3月15日才开窑。部分城市的熟料线一直停到3月底4月初才开，江苏、浙江错峰生产也持续到3月初。在错峰生产执行较为严格的河南省，这一现象更加明…
环保风暴升级,政策加速度。
2016年冬季雾霾比历史上都要严重,引发了社会各界和政府高度关注,从钢铁严查地条钢到严惩河北违规批建钢厂等可见一斑,近期政策出台较为密集,剑指钢铁水泥等落后产能。归根到底引发雾霾在于区域自身燃煤排放所致。就水泥而言,目前生产环节可总结为“两磨一烧”:生料制备、熟料煅烧、水泥粉磨。对于大气的主要污染主要是粉尘(更多在生料制备和水泥粉磨环节),占比全部排放15%-20%左右,二氧化硫和氮氧化物排放(主要发生在熟料煅烧环节),占比全国仅3%和9%;因此从环保角度来讲水泥不是政府最痛点。
现状…
8月22日，国资委网站消息，经报国务院批准，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团公司实施重组。
新集团总资产将超过5000亿元
资料显示，中国建材是中国最大的综合性建材产业集团、《财富》世界500强企业。10多年来以超过40%的年复合增长率快速发展。目前集团资产总额超过4300亿元，员工总数近18万名。
中国建材以中国建材股份有限公司等企业为主体，下设9家二级子公司，拥有北新建材（000786）、中国巨石（600176）、凯盛科技（600552）、洛阳玻璃（600876）、瑞泰科技（0…
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