河南：大市场好市场，2016变数在何处

河南地处中原，是中部崛起代表地区。自2013年以来水泥产量仅次于江苏位于第二。河南人口众多，交通发达，兼有资源、市场优势，是一个好市场。

一、水泥价格

河南水泥价格一直低于全国水平40元/吨，是全国价格洼地。2011年价格见顶后持续以每年30元/吨左右速度下滑。   

2015年是价格急跌的一年，全国平均价格下跌61元//吨，河南省也在下跌，但幅度要小。进入2016年，河南省目前水泥价格要高于去年全年平均价格，和全国仅差10元/吨。

2011年价格是顶峰，全国和绝大多数地区都是在这个点位上，随之都呈下行趋势，这已成规律，但河南价格走势有所不同：

一、河南2015年较2011年下跌115元/吨，全国下跌146元/吨；

二、河南2015年价格高于10年前的2005年，而全国基本上都跌破了2005年的价位；

三、河南进入2016年当前的价格高于2015年平均价格，大部分地区是顺势持续走低。

从价格上看，河南价格年度价格普遍低于全国，但幅度在减小。

二、水泥产量

河南是一个好市场，一直保持较高的速度发展。

2013年后，连续3年产量超过1.6亿吨，维持在高位。2015年产量较2014年微跌，但要低于全国下跌水平。大家都在关心2016年走势，从市场了解到：市场下行的趋势是全局性的，河南也不会例外，但总体看，要好于周边地区。河南老板很会说话：2016年市场不能太乐观，但也不要太悲观。该说的都让他说到了，那只有看下面分析了。

三、新增产能

2007年一刀切去立窑产能激发了上新线的积极性，2007～2009年连续3年超千万吨新增产能放市场，3年总计投下4,000万吨熟料产能。

从供需角度讲2008年供需基本平衡，但需求还在增长，谁都不愿错过市场机会。笔者2009年在河南市场调研后，撰文：河南水泥“神话”不再，叫停河南水泥投资？！

看到大量在建生产线还在如火如荼地大干快上。需求是否也会同步增长？河南是供给超需求增长的典型省份，而后大家都看到，尽管市场在增长，但是要通过限产才能保价，限产这已在全国大部分范围"被迫"推广，不然没钱可赚。

2007～2015年，建成投产54条线，产能7,400万吨，生产线平均规模4400 t/d，都是特别能"战斗"的大线，形成水泥能力1.4亿吨，过剩产能既成事实，已经没有什么可淘汰的落后产能，等待"去产能"的只有是10年里建起的新型干法生产线。

四、供需关系

河南市场成长期长，一直持续到2013年。很多地区2012年就开始下行，河南2011～2013年平均增速13.5%，这一速度只有在西部少数地区存在。

2001～2012年，快速发展期，生产水泥10.3亿吨，增速12.4%，年均增量923万吨；

2013～2015年，高位平台期，生产水泥5.0亿吨，增速4.0%，年均增量587万吨。

进入21世纪，河南市场两大特点：

2001～2012年，水泥产量连续12年保持12.4%的速度增长，长时间保持这样的速度不多见；

2013～2015年，连续3年产量超过1.6亿吨，稳定在一个高位上。

河南较周边地区市场要好很多，2011～2015年产能发挥率75%左右。2015年发挥率虽然跌去近4个百分点，但仍在70%以上，较河北、山西要高出30个点以上，是无法相比的。

河南2016年乃至十三五期间会怎样？河南老板还很有信心：河南人口多，市场大，资源丰富。但不能过于乐观，更不能悲观，话都让他说了，还是看下面分析。

五、产能结构&集中度

河南省74条生产线，熟料产能9,600万吨， 4000 t/d 规模以上生产线熟料产能7,235万吨（设计能力），占比75%，在全国处于较高水平。2015年河南熟料产量7,650万吨，若4000 t/d 规模生产线按实际能力计算，在9,000万吨左右，应该完全能够满足市场需求。 

河南省形成天瑞、中联、同力三家鼎立局面。随着市场规模扩大，企业的区域推进也在变化，三家企业虽在规模上有所发展，但三家的市场份额一直在50%左右，没有什么突破，区域从相对独立到多有重叠，形成你中有我，我中有你局面。二线企业更是不弱，配置都较高，大部是4000 t/d 规模以上生产线。河南三足虽然鼎立，但规模不够，市场控制力不强；二线企业大都是单点企业，在市场上可不弱。

河南的市场格局可谓强者不够强，弱者也不弱，这一长期形成的市场"弱平衡"局面没有根本改变。应该说这是在较好市场背景下，价格一直拉涨不上去，主要是市场相互掣肘力量大于市场引领力量所致。

六、房地产影响

未来市场走向还要看房地产，房地产市场对水泥市场影响在2015年凸显，正是看到了这一点，很多企业在拓宽市场渠道，放大对农村市投放比例。 

房地产新开工面积2009～2011年是高峰期，进入十二五，新开工面积是直线下滑，2014年深度跳水后略有反弹，房地产市场下行要早于水泥产业，2015年商混市场上订单走俏紧张，就是市场表象。

土地购置面积更是一步到位，2009～2011年增速已是负增长，2012～2015年，除2013年土地购置面积较有增长外，都是负增长。2015年为951万平米，2011年为1,566平米，少了40%。水泥需求端这么幅度的下滑，要靠哪来补？水泥是投资拉动型产业，房地产的缩水必然会减少对水泥需求，现在只是看下滑的速度。华北、东北水泥需求下滑速度始料不及，河南地处中部，是否已传递过来，这不是由水泥产业说了算的。

结束语

河南是产量大省，地处中原。规模大、需求还在高位是河南市场的最大资本。通过已经分析的地区来看，进入21世纪以来，全国各地区都走过了上升、见顶、下行的这一市场过程。目前正处于市场下行的过程中，也是刚刚开始。综合分析，河南要较其他地区好的多，日子过得都还不错。正是如此，河南没有出现过其他地区大规模的市场整合。

集中度低，是市场控制能力重要指标。随着市场下行，河南也必然面临产能过剩会不断加剧。去年以来，大企业间并购重组相继出现，就是应对市场下行的重要举措。

天瑞、中建材持股同力，而后又持股山水。河南、山东是全国第二、第三大市场，两市场相邻，市场容量超过3亿吨，占全国13.5%。两家在股权上的角力，能对实体市场产生多大影响，现在还不能定论。但在目前市场背景下，市场会倒推产业加快整合，市场这只手是强劲的。

2016年，河南、山东市场，中国建材、天瑞将会是水泥市场的一个关注点。