重庆：市场走势要好于全国

重庆，抗日战争时期，为战时首都和永久陪都，共和国成立初期为西南大区驻地和中央直辖市，1997年6月18日恢复成立中央直辖市。重庆面积占全国0.83%，人口占2.19%，国内生产总值占2.32%。

一、水泥价格

2008年灾后重建，重庆市是进（四）川援建的桥头堡，水泥是进入四川首发的大宗原材料，价格高调拉升没有商量，陡然涨了130元/吨。价格在高位上持续两年，紧接着就是稀里哗啦的下行，2012年打回原地持平5年前2007年水平。而这5年价格见证了5.12大地震灾后重建、4万亿投资推动市场上扬，再回落的一个过程。

2013年，受水泥市场反弹，价格低位小幅拉升，2015年市场再度回调，价格跌破了10年来底线。

重庆价格走势特点分析：

一、2008年，价格见顶，2008、2009两年高于全国；

二、2011年，和全国价格落差最大，相差102元/吨；

三、2011年以来和全国价差呈收窄趋势;

四、2015年和全国相差15元/吨。

从价格走势上看，重庆抗市场下行能力要好于全国。

二、水泥产量

重庆市场处于上升期，一直保持高速发展，2001～2015年平均增速11.3%。2012年后，全国大部分地区出现疲软之势，重庆逆势仍能保持8.4%的增长，实属不易，2015年虽很难独善其身，但仍保持2%增长。

重庆水泥产量持续3年跃上6,000万吨的位置，这两年全国产量排名略有提升，上升到第17位。现在不是看谁升的快，是看谁降的快。河北从2005年的全国排行老三跌落到2015年的行14，2015年产量较2011年跌去35%。

三、新增产能

这几年舆论加大对新增产能"讨伐"力度，只能说是马后炮光听响了。重庆水泥协会马秘书长，一位老资格水泥人，绞尽脑汁、苦思冥想、苦口婆心写了多少文章，开了多少次研讨会，但无法拦截投资积极性。重庆这个弹丸之地，真是引无数水泥英雄竞折腰，纷沓而来。这么好的市场，这样的成长性市场，谁能不动容，大家看到的是持续不断增长的市场，企业是闷头在上规模、求发展，而未顾其他。

2009～2011年正是4万亿投资效应时期，也是重庆新型干法水泥产能建设高潮时期，27条线，3,200万吨熟料产能，占总产能的58%，这就是当时水泥"大跃进"时期的写照。而后需求放缓，新增产能也就下来了。但谁能想到市场会这么快就下来了呢。

为什么业内名不见转的东方希望一口气在长江上游建5条5000 t/d 线，不能说企业决策者不懂专业。作为民营企业老板铝业做的非常成功，以低成本优势让国企为他的市场让路，他要延伸到新的产业领域，瞄准了资本都在看好的水泥产业。

东方希望老板的水泥王国设想得到了当时主政领导鼎立支持。他看到了长江物流优势；看到了从重庆到沿江，直至长三角 —— 全国最大的水泥市场。大基地、大物流、大市场，这就是水泥成功捷径。海螺在长江中下游打造了载入世界水泥史册的"T"型战略，华润在西江复制了海螺并获得成功的"两点一线战"略，东方希望要在长江上游打造贯通沿江一线的东方希望沿江战略。为此，东方希望在矿山选址、设备选型等方面进行了广泛调研。

人算不如天算，东方希望是生不逢时还是……。但有一点，和海螺、华润的差异在于市场这个环节上，海螺、华润的战略是处于市场上升初期，既有市场上升背景又有落后产能淘汰空间，两大利好叠加在一起，就怕你没有想法。人有多大胆，地有多大产，用在那个时段合适。两家的共同点是利用区域规模生产成本和便利物流优势，一手获新增市场容量，一手挤压落后产能出局获取存量市场，这是两家沿江企业不可复制市场背景。

而东方希望进入市场之时，市场高位已过，沿长江一线企业还要靠限产获利，而且东方希望挤压的不是落后产能，而是要挑战中国水泥老大、老二的地位，可谓是要在虎口拔牙。海螺，在长江一线已完成布局；南方水泥，长三角进行大规模市场整合后已站稳脚跟；华新在中游湖北严防死守，平衡市场供需关系。

一句话，东方希望没有找到市场落脚点。正像原中国水泥协会会长雷前治当年忧心忡忡所言：东方希望5条生产线一旦落地，就是一颗定时炸弹。因为当时沿江一线已经产能严重过剩，产能运转率持续走低，旺季都要限产，怎么能够再经受新增产能冲击。

这就是当时的市场背景，东方希望以大局为重，没有即时引爆这颗定时炸弹。从这一典型案例说明了新增产能在不同背景下的结局，全国其他地区只是程度不同的反应罢了。

四、供需关系

国家为缩小东西部地区差距，十一五来持续加大向西部地区投资倾斜，2001～2013年13年平均增速12.2%，年增产量363万吨，保持了一个持续稳定增长时期；2015年虽增速有所回落，但总量仍是在高位有小幅增长。

2001～2013年，发展期，生产水泥4.2亿吨，增速12.2%，年均增量363万吨；

2014～，高位平台期，生产水泥1.3亿吨，增速5.4%，年均增量336万吨。

2013年以来重庆市的产能发挥率不降反升有其原因，看相关几组数据。

― 2012年以来，水泥产量平均年增长8.41%，超过新增产能（4.94%）增长；

― 2012年价格触底反弹，2013、2014年价格出现上调态势；

― 2015年没有新增产能，产量增速下滑7个百分点，总量还有小幅增长。

供需关系的变化必然反映到产能发挥率这一指标上，影响到市场价格上。重庆不是一个封闭的市场，和四川南部、东部地区相邻，视市场价格发生流向变化。

重庆产能发挥率高于周边其他地区，主要得益于需求持续增长，新增产能放缓。

五、产能结构&集中度

重庆市53条生产线，熟料产能5,487万吨， 4000 t/d 规模以上生产线熟料产能3,069万吨（设计能力），占比56%，在全国处于中低水平，中小规模生产线偏多，33条，占比44%。2015年重庆熟料产量4,950万吨，熟料产能超过熟料产量。

重庆市场弹丸之地，却有非常个性化特点：

― 云集中6家全国型大企业；

― 规模前3企业所占比重不高，45%，都不在主城区市场；

― 第4～6位企业地处主城区，区域重叠，规模不够，是外围前3家企业产能一半；

― 本地单点企业，装备配置要好于西部其他地区企业，有一定实力，水泥生产能力在200～300万吨，以配置双2500 t/d 线为主。但在大企业5000 t/d 线规模成本和资金优势冲击下，日子过的并不容易。

重庆市场格局复杂：央企、国企、外资、民营企业并存，上市公司6家；水路、陆路贯通、和四川交界通道顺畅；区域间你中有我，我只要你；最重要一条集中度过低。

面对这一市场群雄纷争局面，应该有进有退，但几年下来，未见有谁退出。可以说重庆市场需求持续增长稳定维持了目前市场格局。时隔3年再来看看，这一局面是否还在。

六、房地产影响

重庆房地产业发展顶峰出现在2013年，而后开始回落，并出现负增长，要早于水泥。

房地产新开工面积2009～2011年是高峰期，2012年出现回落，2013年强力反弹后再度跳水，负增长18%，而后持续负增长。2015年新开工面积较2013年缩水1,800万平米，下滑25%，回到2012年水平。

土地购置面积亦是如此，2014年负增长15%，土地购置面积相当于2012年水平。

房地产目前面临的是去库存问题，必然会缩减房地产投入，应该说未来几年重庆房地产仍旧会处于下行趋势。水泥需求端房地产的回落会继续影响水泥的用量。

结束语

重庆市场要好于全国和西南云贵地区，一是，需求还在；二是，2012年后，需求增长超过新增产能，供需关系得以改善。2015年在全国经济下行背景下，重庆产量还能保持增长，并没有新增产能，是稳定市场重要因素，2015年价格下降幅度远低于全国。

去产能、提高集中度是面对产能过剩两大关键词。从政策面、舆论面可谓轰轰烈烈。重庆市场是全国市场格局最为复杂、企业密集地区，又深受周边地区影响，既有内陆地区进入、也有水路通道输出。

重庆水泥对提高产业集中度、去产能要求更为迫切，但也不容易。前6家企业占到熟料总产能的56%，大企业间的进退迟早会到来，世界巨头拉法基和豪瑞为应对市场，在2014年走到一起，在中国旗下的企业也已开始入位，这是市场先行者。

回顾中国水泥工业十几年来发展，从立窑和新型干法工艺间博弈，一些人担心新型干法工艺生产成本拼不过立窑；2005年世界水泥巨头大举进入中国市场，媒体纷纷疾呼"狼来了"；2005年华东市场"塌方"，2007年中国建材高调市场整合，也有媒体称是拼凑的渔船去对抗航母。而正是在这一轮轮机会与危机并存情况下，水泥产业发展要好于其他原材料产业，为资本市场所追捧。

几年前，业内有人称称中国水泥是大而不强，存在很大争议。2011年，原国家建材局局长王燕谋为此撰文：中国水泥工业的强大。中国水泥工业走到今天，从产品走出去到建设施工走出去，一直到从设计、建设安装、装备、调试一条龙服务以交钥匙工程方式中走出去，已成为世界水泥最大的水泥工程承包商。海螺，中国水泥工业的灵魂，十二五期间已先行走向世界，让那些说中国水泥企业只能在中国"混"的预言家闭上了嘴。

需求下降、去产能是水泥工业发展过程中的一环，世界水泥也是这么走过来的，亚洲周边国家和地区也是这么走过来的，而且现在都还不错，"活"的很有理性。但他们也是一路"杀"过来的。拉法基、豪瑞不是来到中国了吗，台泥、亚泥不是也来了吗？他们都经过一个历程，而中国水泥工业正在经历这个过程。看他们如何将自身经验与中国水泥同行切磋、交流，完成市场下行期的整合过程。

一位水泥行业资深分析师谏言：十三五5年是水泥市场整合最佳时机，不要错过。抓住了，就是一个好产业，并入世界潮流；错过了，资本确实就要远离水泥而去，没有玩了。

皮球踢到水泥产业，去产能不是喊口号。水泥市场在"去需求"，产业不论是被动或主动都会随之"去产能"，因为市场关心的不是限产能或去产能，它只关心市场供需关系，供需关系恶化，市场就会"逼"企业"去价格"，这就是市场逻辑。而"去产能"，不仅需要政策支持，更需要产业拿出办法。所以在这一市场转型背景下，更需要产业有大智慧的领袖。

水泥需求总量下降是经济转型必然结果，老百姓解决了吃住行，更关心的是生活质量、大气环境，这关系到老百姓的利益，传统产业转型势在必行。

水泥没有替代产品，水泥产业还会存在，水泥总量盘子还是很大，从抢蛋糕到减量分蛋糕要看"技巧"了。

中国水泥工业在市场上行期交出一份令人十分满意的答卷，期望在市场下行期同样也能够交出一份市场整合答卷，成为一个成熟、健康、有稳定收益的产业。