宁夏：市场遇冷，产能发挥率、集中度"霜降"

宁夏回族自治区，简称宁。位于中国西部黄河上游地区，东邻陕西省，西部、北部接内蒙古自治区，南部与甘肃省相连。南北相距约456公里，东西相距约250公里，总面积为6.6万多平方千米。自治区首府银川。

宁夏是产量小省份，仅高于西藏和3个直辖市（北京、天津、上海）。2001～2015年，宁夏水泥工业平均增速13.52%，在西北高于新疆，高出全国4个百分点。2013年水泥产量见顶1,900万吨。2015年水泥产量持续负增长，产量1,742万吨，水泥产量全国排名第27位.

一、水泥价格

宁夏水泥价格走势同步西北，但低于西北和全国。价格持续走低一个重要原因是供需矛盾不断加大。

— 2005～2007年，价格低位，平均价格274元/吨，低于全国34元/吨；

— 2008～2011年，价格高位，期间平均价格375元/吨，较全国低6元/吨。2009年摸高417元/吨，超过全国。

—  2012～2016年，价格同步全国下行，平均256元/吨，低于全国65 元/吨。

2015年，在价格低位再度下跌至230元/吨，2016年维持上年水平。

二、水泥产量

2006年以来，宁夏水泥产量走势起伏非常大，出现三次回调，两次反弹2008年9.45%；2011年7.22%；2014年出现负增长，-7.22%；2015年继续下滑，-1.99%。其他年份都是两位数增长。

从水泥产量走势来看，宁夏领先全国出现负增长。

三、新增产能 & 发展进程

宁夏青铜峡水泥厂始建于1958年,1995年在吴忠市投产第一条1000 t/d 线。

赛马水泥是宁夏水泥工业的主导企业，2007年加盟中材集团。

1) ～2007年

全区12条新型干法生产线，熟料产能530万吨，生产线平均规模1400 t/d，4家新型干法熟料企业。赛马是宁夏水泥工业领头羊，7条线，378万吨，产能占75%。产能分布在银川、吴忠、中卫和固原，形成对宁夏全区市场布局。民营企业瀛海建材是一支重要力量，在银川灵武、西夏和中卫有3条小规模线。明峰萌成在吴忠盐池。

2) 2008～2012年

这一期间是宁夏水泥工业发展最快时期，全区23条生产线，产能增长3倍多，1,764万吨，熟料企业7家。民营企业异军突起，发展很快。瀛海建材抓住时机，将其3条小线关停，在银川、中卫两地建设2条2500 t/d 线和宁夏首条5000t/d 线（银川），产能332万吨；明峰萌成在盐池一地再建2500、5000 t/d 线，产能264万吨；民营企业胜金、西夏、恒大进入。这几年是民营水泥快速发展时期。赛马增加5条线，新增产能450万吨，达到828万吨，产能占比较5年前71%下降47%，下降24个百分点。

这一时期企业间在产能上比翼高飞，超过了需求增长，供需矛盾加大。

3) 2013～2015年

在供需关系发生变化的候，又出现意外插曲，宁夏重化工企业较多，在资源综合利用背景下进军水泥业，使本已饱和的水泥市场出现产业间纠纷。一方面，处理工业废弃物，综合利用有国家政策支持；一方面，水泥产能过剩，产业利润下滑，新增产能势必雪上加霜。这也是在发展中遇到新问题，一些事物都有它的利弊。

宁夏产能过剩问题比较突出：在前几年发展中，企业只注意到自身规模发展，忽略市场容量增长，2014年后需求出现负增长，并持续下行，使供需关系进一步恶化。

目前仍有一条在建2500 t/d 线。

四、供需关系

进入21世纪，宁夏是一个持续、快速发展水泥市场，除2005年外，都有一定增长，大部分年份是两位数增长。2014年市场发生变化，连续负增长。

2001～2013年，快速发展期，生产水泥1.21亿吨，平均年增速16.30%，年增量126万吨；

2014～2015年，市场下行期，生产水泥3,520万吨，平均增速-4.56%，年减量86万吨，形成快速掉头下行。

宁夏水泥产能发挥率低，2011年68%，2015年48%，下降20个百分点。

五、产能结构、区域、集中度

1. 产能结构

宁夏27条生产线，熟料产能2,151（设计能力）万吨， 4000 t/d 规模以上生产线4条，熟料产能620万吨，占比29%。中小规模生产线，23条，占比71%。2015年宁夏熟料产量1,163万吨，熟料产能远远超过熟料产量。

2. 区域

宁夏划分为银川、宁夏中部、宁夏南部三个地区。

1)  银川地区

银川、石嘴山，9条线，熟料产能791万吨。赛马位于银川，4条线，熟料产能388万吨，产能占49%；瀛海，1条5000 t/d 线；英特力、大地，重化工企业，2015进入水泥产业，2500t/d 线。

2) 宁夏中部

中卫、吴忠，宁夏产能规模最大地区，17条线，产能1,300万吨。赛马7条线，产能394万吨，在两地都有分布；明峰萌成在东部吴忠盐池，3条线，263万吨；瀛海，中卫中宁两条线；天元锰业，中卫中宁，这个区域唯一5000t/d 线；胜金两条2500 t/d线。区域大部分生产线集中在中宁，市场竞争激烈。

3) 宁夏南部赣南地区

目前仅为赛马2006年1500 t/d 线，一条2500 t/d 线正在建设中。

3. 集中度

宁夏区域狭小，产能规模不大，在发展的进程中，赛马意识到供需发展不平衡，降低规模发展速度，但在产业中没有形成共识。

～2007年，新型干法、立窑并存时期，赛马率先发展新型干法水泥；

2008～2012，民营企业大量进入水泥业；

2013～2015，重化工企业进入水泥业。

非常清晰地看出，宁夏水泥产业新进入者不断增加，没有经历有效的市场整合，集中度在不断降低，产能过剩日益严重。

1) 赛马水泥

赛马是银川主导企业，一家独大，赛马的发展轨迹如下：

全境布局，以时间轴向区域扩张；

重点抓住银川、吴忠两个地区；

应该说自身发展没有问题，但赛马主要问题是其在宁夏市场控制力越来越小。

熟料产量，2009年788万吨，2015年1,163万吨，增加1.48倍；

熟料产能，2009年918万吨，2015年2,151万吨，增加2.43倍；

赛马产能：2009年533万吨，2015年 828万吨，增加1.55倍。

这是一组非常金典数据，赛马区域布局、发展节奏可圈可点，单存在一个明显的问题：

宁夏熟料产量和产能发展形成剪刀差，供需间矛盾越来越大，致使产能发挥率越来越低。同时赛马对市场的控制力越来越低，从2009年58.1%下降到2015年38.5%，下降20个百分点。

六、房地产影响

宁夏房地产走势同步全国，面临去库存问题。房地产新开工、土地购置面积都在下降。

新开工面积，2013年2,163万平米，见顶回落，2014年负增长，2015年下滑更大，负增长-32.27%，较2013年减少770万平米。

土地购置面积，2011年以来大幅走低，土地购置面积从2011年555万平米降至2015年231万平米，降掉58%。

2015年宁夏房地产销售和全国趋势逆反，继续大幅下滑，同比下降-25.70%。这两年宁夏基建投资还在高位，高于全国，2015年也有回落35.51%，但仍远远高于全国17%的速度。

结束语

宁夏需求端缩窄，供给端仍不断有增产能，多年来市场没有发生过有效市场整合，导致供需矛盾持续放大，集中度一路走低。

产能发挥率和集中度，是生产运行和市场控的两个重要指标，但大幅持续走低，处于全国较低水平。宁夏在这两个问题上表现更为明显，也要更早一些，如何去产能，如何恢复以往的集中度要尽早提上日程。不然企业、产业效益会继续"双降"。