2013年12月份（全年）水泥工业运行解读

概述：11月22日公告的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确了“紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革”。这也给水泥行业的结构调整、产业升级指明了市场化的方向，那就是要在市场竞争中推动产业的发展，在市场竞争中淘汰落后产能、完成产业的结构调整。

经济稳定在合理空间，为深化改革预留潜力

中国经济数据：随着12月份的主要经济发展数据的出炉，国家统计局和相关部门又陆续公布了2013年的季度和年度经济数据。其中：4季度GDP同比增长7.7%（见图1），经初步核算2013年GDP增长也为7.7%。12月份中国制造业采购经理指数PMI为51.0%（见图2），比11月份下降0.4个百分点。1~12月固定资产投资（不含农户）436,528亿元，同比增长19.6%（见图3）。其中房地产开发投资86,013亿元，同比增加19.8%（见图4）。12月份规模以上工业增加值同比增长9.7%（见图5），1~12月规模以上工业增加值同比增长也为9.7%，与1~11月份持平。其它的主要经济数据见下表。

解读：12月份经济数据为2013年经济运行划上了一个既充满自信又面临挑战的句号。国家统计局在2013年国民经济发展稳中向好的最新发布中总括性地指出：2013年经济运行总体平稳，稳中有进，稳中向好，成绩来之不易。但也要清醒认识到，我国经济正处于发展转型的关键时期，长期积累的深层次矛盾尚待缓解，经济企稳回升的基础仍需巩固。

12月份的经济运行因关系到一年发展的成果和下一年的开始而倍受瞩目，也因为如此，我们需要要把12月份的经济数据与年度和季度的数据结合起来，与国家的经济转型和宏观调控政策结合起来，与新一年的经济发展目标结合起来进行分析，否则有可能被表面现象所误导。

4季度的国内生产总值GDP和全年GDP增长率都达到了7.7%的水平，与2012年GDP的增速持平，显示出经济运行在合理空间的良好状态和宏观调控卓有成效。作为经济运行的先行指标，12月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，继续处在荣枯分水岭上方，但比11月份回落了0.4个百分点。

1~12月份全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长19.6%，增幅比去年下降1个百分点，比1~11月份回落了0.3个百分点。扣除价格因素的影响，1~12月份全国固定资产投资（不含农户）实际增长19.2%，比2012年仅下降0.1个百分点。其中全国房地产开发投资86,013亿元，同比增长19.8%，增速比1~11月份提高了0.3个百分点。从环比看，12月份全国固定资产投资（不含农户）比上月增长1.41%，增速比上月回落了0.06个百分点。综合来看固定资产投资增长符合预期，与宏观调控的初衷相一致。

12月份，规模以上工业增加值扣除价格因素同比实际增长9.7%，比11月份回落了0.3个百分点。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.71%。1~12月，规模以上工业增加值同比实际增长仍然保持在1~10和1~11月的9.7%水平。2013年全国规模以上工业企业实现利润总额62,831亿元，比上年增长12.2%，12月份，规模以上工业企业实现利润总额9425.3亿元，比上年同期增长6%。

从以上经济指标数据和图中经济参数曲线不难看出：

1．与2012年相比，2013年的曲线相对平滑，月度、季度的波动震幅小，经济运行的更为平稳。从经济运行完成的指标来看，GDP增速与去年持平，处于中高速增长的合理区间，而在2013年GDP增长的结构中，第三产业增加值多年来首次超过第二产业；CPI控制在宏观调控的预期目标之内，保持在合理水平；PMI指数连继15个月处在荣枯分水岭上方；固定资产投资、房地产投资增幅稳中趋降，符合转变发展方式和经济结构调整的要求，同时降幅平缓，以保持在转变经济发展方式的过程中，需要由投资拉动增长所必要的动力。

2．从实体经济运行的情况来看，2013年规模以上工业增加值实际增长稳定在9.7%的水平，增幅与2012年相比虽略降0.3个百分点，但2012年较大幅度下滑的势头已经扭转。从另一个方面看，2013年全国规模以上工业企业实现利润总额62,831亿元，同比增长12.2%，增幅比去年提高6.9个百分点。2013年全社会用电量同比增长7.5%，增幅比2012年提高了2个百分点，也验证了经济活动趋于活跃的现实。

3．然而从月度经济指标运行的趋势来看，尤其是第4季度，其增长幅度出现逐月下行的走向。例如12月份PMI出现去年6月以来首度回落，固定资产投资（不含农户）、工业增加值、利润总额等增长幅度均有不同程度的回落。这一方面说明经济下行的压力依然存在，一方面也使人们对于经济发展的前景出现分歧。

英国《金融时报》发表署名文章指出，中国经济增长在2013年第四季度放缓，突显出面临的挑战。中国政府正努力维持经济增长，从而在实施痛苦改革的同时创造足够的就业机会。中国在2013年全年经济增长7.7%，与2012年全年增速持平，这在很大程度上归功于中国政府于2013年第三季度出台的以投资为重点的“微刺激”方案，后者为经济提供了临时性的刺激。

笔者认为，从短期看，我国经济既有下行压力，也有上行实力。而2013年宏观调控的总基调是稳中求进，着力于稳增长、调结构、促改革，保持经济运行在合理区间，当有可能超越或下滑出所设定的区间时，适时进行微调。二季度的经济数据显示出经济增速连续减缓，因此实施“微刺激”以扭转下行趋势，但政府并不希望经济增速返回快车道，一是调结构的需要，二是要为深化改革预留一定的空间，因而使经济运行在三季度出现高点后缓缓回落。

宏观经济稳定在合理区间，有利于2014年政策保持延续性，继续实施积极财政和稳健货币的搭配。而中共十八届三中全会提出的全面深化改革任务，也将于2014年逐步开启。

水泥产量：水泥产量再上一个台阶，全年突破24亿吨

产量数据:据国家统计局公布数据显示，12月份全国水泥产量24.14亿吨，同比增长9.60%，12月度水泥产量2.14亿吨，同比增长17.45%。

解读：尽管全国12月度水泥产量较11月环比下降1,000万吨，但仍维持高位，保证全年产量突破24亿吨。

西北、西南、中南产量增速位于前三，均在10%以上，其中西北增速19.42%；

华东、中南产量权重大，合计产量占到全国近60%，2013年产量增速均在10%左右，年度新增产量1.34亿吨，占到全国年度增量的66%，是2013年24亿吨产量的最大贡献地区；

华北、东北地区较去年虽有增长，但仍较低；

从全国主要区域市场看，珠三角增速13.83%，需求的增长保证价格的上升，相对京津冀市场仍然疲软，和去年持平。

江苏、河南、山东11省产量超过1亿吨，湖北、广西新加盟亿吨俱乐部，合计产量14.86亿吨，占全国产量61.53%，较2012年增长10个百分点；江苏继续保持产量第一，在第一梯队中，长三角地区的江苏、浙江、安徽都在其中；中南地区河南、广东、湖南；华东山东、华北河北、西南四川都有进入；西北、东北在第一梯队不见身影；新疆进入近年产量大幅增长，晋升到第二梯队。

江西、云南明年进入亿吨俱乐部，没有悬念；山西差一步之遥，不出意外明年进入第二梯队应是铁板钉钉。

图7～图13给出了全国及各地区全年的产量运行轨迹，明显看到季节的分布有很大差异，华东、中南、西南走势相近，只是中南和西南4季度上升幅度更大；华北、东北、西北走势相似东北市场旺季最短，从5月到10月；也可看出中南、西南、西北2013年（红线）较2012年（蓝线）的增幅较大，全国产量和华东地区最为接近，华东占全国产量的31.75%。

2013年水泥市场需求强劲上扬，根据以往经验，这10%同比上升不会持续到第2年，2014年大家都认为会有5～7%的增长，尽管较2013年有下降，但在24.10亿吨基础上仍有增长，是乐观的预期，多年不振的华北、东北市场更值得关注。

若明年产量达到25.50亿吨，2015年就会达到27亿吨。十二五初，业内一位专家曾坚定地指出2015年水泥产量27亿吨，但水泥十二五规划是22亿吨，在2012年就被突破了。看问题要辩证，国家正处于一个经济成长期，需求还会保持一定增长，并没有停止不前。水泥是区域性产品，又受到季节的影响，区域与季节性的差异会导致市场供需的变化，2013年水泥企业随行就市，价格轨迹与季节供需保持同步。几年来，伴随大集团的成长，市场的操控能力愈加成熟，2014年是一个不错的年景。