刘作毅看湖北：控制新增产能，保证集中度，持续推进市场整合

湖北省，与河南、安徽、江西、湖南、重庆、陕西交界，2010年以来水泥产量平均保持7%以上增速，2012～2014年产量均超过1亿吨，2014年产量1.17亿吨，上升到全国第9位。

湖北有16个地级市，分为东中西部，根据水泥流向划分成4个区域：

鄂东：武汉、黄石、鄂州、黄冈、咸宁、孝感，湖北的核心市场；

鄂中：襄樊、随州、荆门、天门、仙桃、荆州；

鄂西北：十堰、神农架；

鄂西南：宜昌、恩施。

湖北57条生产线，熟料产能6,395万吨，生产线平均规模3600 t/d，在建3条。鄂东地区产能规模最大，23条线，熟料产能3,000万吨，生产线规模4200 t/d 。

房地产、基础设施建设投资齐头并进，增速下滑明显

从比重上看，湖北基础设施建设投资略高于房地产，所占固定资产投资比重呈下滑态势，投资额都列全国第11位。

从增速看，房地产总体呈下降趋势，但幅度较其他地区波动要小，2012下降至7百分点，2014年较2013年下滑至21.2%；2011年以来，基建一直稳定增长，2014年受大环境影响，增速下滑10个百分点。

房地产、基本投资下行，水泥产量增速走低

2014年，房地产新开工面积增速从2013年的37.66%跌到-7.63%，一年间跌去44个百分点；基建投资下滑10个百分点，受此影响水泥产量增速下跌至3.1%。

房地产相关指标全线走低

和房地产投资最相关的房地产销售面积、新开工面积、土地购置面积，2014年和全国一样，都呈下滑态势，意味中后期房地产形势依然严峻。

房地产投资相关指标在2014年全国及各地区几乎都是负增长，今年是否会止跌企稳或进一步下滑，对今年市场会产生很大影响。

需求稳步低速增长

 “十二五”以来，湖北水泥产量平均增速7.11%，仍保持一定的增长态势，但弱于全国和华中地区，2014年增速高于全国但低于华中。

湖北产量位于全国第9位，需求进入稳步低速成长，华北、东北、西北的大部地区已出现产量负增长，中部地区省份增速开始出明显回落现象。

水泥价格同步2013，后期取决于需求

2011年以来，湖北水泥市场需求持续增长，价格高于全国；2014年末价格下行，省会武汉价格高于同处华中的郑州、长沙；2015年第一季度价格回落至300元/吨，处于低位水平。

水泥供需走势双双放缓

 “十二五”（2011～2015）湖南水泥需求持续走高，但增速呈下降趋势，从需求（水泥产量）和供给（熟料产能）的增长趋势来看，都呈现出一个下降趋势，供给回落的速度较需求回落的速度要快，湖北的供需情况要比其他地区好。

华新、葛洲坝两家独大

湖北前6家主导企业集中度不断提高，2014年超过80%。华新、葛洲坝两家独大，集中度保持在60%左右。

华新：

国内为数不多的百年老店，黄石是大本营，产能布局湖北全境。华新在4个地区中3个地区产能比重位于首位，都在40%以上。7个地级市有熟料生产线，3个地级市有粉磨站，说明其在湖北市场的影响力及控制力。

鄂东地区23条线，产能3,000万吨，华新在此处布有9条线，黄石西塞2条线，上个世纪90年代投产，5000、2500 t/d 线；黄石阳新、黄冈武穴双6000 t/d 线配置，是华新核心骨干企业；赤壁4000 t/d 线；2013年收购大冶华祥5000、2500 t/d 线，产能1,350万吨，分布在5地。华新在鄂东的产能占到44.80%，是华新在湖北的生命线。鄂中是华新的软肋，在襄樊南漳2条4000 t/d 线，外加几个粉磨站，当年寄希望收购京兰打进鄂中，最终未果，留下无尽遗憾；华新在鄂西南、鄂西北具有明显优势。

葛洲坝：

起家荆门，"耐住性子"沉寂多年后，蓄势爆发，2009年在宜昌、襄樊、咸宁3地投下5条线，随后又加强荆门的实力，在松滋和钟祥通过收购继续加强在中部的实力，葛洲坝合计共12条线，产能1426万吨，占湖北产能比重22.30%。

鄂中地区，共16条线，1,830万吨熟料产能，其中葛洲坝9条线，1,039万吨熟料，占鄂中地区产能的56.78%；另葛洲坝在鄂东咸宁1条5000 t/d 线；鄂西南宜昌3条线。葛洲坝地处中部，市场竞争力强，也是湖北价格较高地区。

第二梯队

亚东，台湾企业，携世界最精良装备在大陆崭露头角，在江西九江得手之后，2009年得到唯一进入武汉市场的"水泥门票"，在武汉阳逻区拥有两条4200 t/d的熟料生产线，江夏区一条2500 t/d的熟料生产线，东西湖地区200万吨的研磨厂，在武汉地区形成了“三足鼎立，中心开花”之势，抢占了湖北核心市场──武汉。黄冈市武穴1条4200 t/d生产线，策应武汉，加强鄂东布局。

京兰，浙江民营企业，至2004年进入湖北以来，历时11年，严防死守占有一席之地，京兰所在之地对华新和葛洲坝都有战略意义，华新拿下京兰，全盘皆活；葛洲坝取走京兰，鄂中尽在囊中，两家收购的意愿越强，京兰愈看到了自己的价值。2010年京兰宁愿受罚2,000万收回了自己的合约，时隔5年京兰既没有自我扩张也没有加盟一方。

第三梯队

鄂东生产线众多，除华新、葛洲坝、亚东外，第三梯队也有一定规模：

世纪新峰，同系浙江民营企业，2004年进入投产2500 t/d 线，时隔6年再建6000 t/d 线。主打黄冈市场，部分产品流向武汉黄梅、新洲等地。

值得一提是，2011年在黄石阳新新投产5000 t/d 线的娲石水泥，好似一幅扁担两头挑，一端是矿山，一端是码头，直线运输距离都在500米左右，本地布有60万吨粉磨站；又沿江而上在武汉阳逻布下250万吨粉磨站，其物流成本优势显而易见。并可通过沿长江水路到下游江西、江苏等地同时把握时代脉搏，推进骨料、水泥、商混产业链发展。

尖峰一条5000 t/d 线，南方水泥占其24%股份，此外还有成美、四棵等家企业，在鄂东23条线，产能3,010万吨，华新一家独大，9条线，1,350万吨，占45%；葛洲坝在咸宁赤壁1条5000 t/d 线；亚东4条线，510万吨，占17%；其他8家企业9条线，1,000万吨熟料产能。

鄂中地区，葛洲坝在此实力最强，9条线横贯中部南北，产能1,040万吨，占比57%；京兰4条线，产能400万吨；华新2条4000 t/d 线，产能248万吨；泰隆在建1条4500 t/d 线。

鄂西南，宜昌、恩施两地，与重庆、湖南接壤，13条线，熟料产能1,140万吨，宜昌8条线，熟料产能800万吨，恩施5条线，熟料产能330万吨。华新、葛洲坝两家全区产能的68%，华新6条线，产能540万吨，占48%，两家对市场形成主控，恩施泰丰、腾龙、金风、宜昌花林、弘洋等5家企业分布在两地。

鄂西北，十堰、神农架两市，仅在十堰一地有5条线，华新3条线，产能260万吨，占63%，瑞城、武当都是2500 t/d 线，

评价：

湖北市场有其特点：主导者是华新和葛洲坝两家本地企业，虽有外埠企业进入，但对市场影响力有限，两家企业市场的份额多年稳定保持在60%左右，重叠区域不大，各有各的核心市场；其二，湖北在2009、2010年两年先后建设投产24条线，2,700万吨产能，导致价格急度回落，华新、葛洲坝带头刹车，锁定新建产能，2011、2012年各新投1条线，2013、2014没有新增线，2015年在建3条。

上述分析，清晰地看到，在2014年大环境经济下行背景下，湖北也未能独善其身。2015年一季度表现亦是如此。湖北省在市场供需、集中度上要比其他地区好的多，但也存在一些问题：

湖北与周边河南、安徽、湖南、陕西交界，尤以和重庆、江西同一条江，接壤地区因供需、价格关系变化互有流动。这些地区市场发展、整合节奏较湖北要慢，38号文后新建产能并没有刹车，河南新投产能2,000万吨、湖南2,400万吨、重庆1,800万吨、陕西1,600万吨，其中与湖北接壤的区域新增产能合计1,690万吨，生产线平均规模5000 t/d左右。

整合力度大的湖北市场，价格回升，周边水泥企业对湖北市场虎视眈眈，水泥的流入导致湖北水泥市场激烈加剧：西面重庆，东面江西、安徽的水泥借长江水路之便，沿江向湖北销售熟料或水泥；南面湖南常德，西面陕西安康，北面河南南阳在当地水泥价格走低时，同样会从陆路进入，与当地的水泥企业争抢市场份额。

在调研过程中，验证了“人往高处走，水往低处流”，“水泥流向走高不走低”，这也反映了市场秩序与市场竞争的矛盾，以及区域间的市场差别。南方水泥在浙江面临小区域市场整合已并不足以形成市场防御圈，这个问题在湖北同样也有出现。这是市场演变的过程，大区域之间的市场整合愈发摆在先行市场整合者的面前，大企业间整合大市场的过程正在到来，尤其是在市场下行期。