内蒙古：市场急转弯，如何应对

内蒙古自治区，首府呼和浩特，横跨东北、华北、西北地区，紧邻八个省区，是中国邻省最多的省级行政区之一，北与蒙古国和俄罗斯联邦接壤。东西直线距离2,400公里，南北跨度1,700公里，土地国境线长4,200公里。内蒙古全区面积为118.3万平方公里，占全国总面积的12.3%。

内蒙古是中国经济发展最快的省市区之一，与京津冀、东北、西北经济技术合作关系密切，是京津冀协同发展辐射区。

进入21世纪，内蒙古水泥产量迅速增长，2015年水泥产量较2001年增长10倍，仅低于青海、贵州。全国2001年排名25位；2010年排名16为；2015年排名18位。

一、水泥价格

内蒙古水泥价格2013年之前略高于全国水平，之后价格一路下行。2013～2016年和全国平均价差50元/吨，2014年相差最大，73元/吨。

二、水泥产量

内蒙古2001～2011年水泥产量快速增长，24%，是全国增速最高地区，唯一增长超过20%。

2012年负增长，-8,20%，2013年反弹，2014、2015年连续负增长，2015年水泥产量5,807万吨。

三、发展进程

内蒙古水泥工业发展，由本地、外来企业共同主导，期间冀东、中联、山水、华润等大企业集团进入，内蒙水泥工业发生深刻变化。 

1) ～2005年

1999年，乌兰水泥在乌兰察布盟建设第一条2500 /t/d 线；2002年，上市公司西水创业投产2000 t/d 生产线；2004年蒙西水泥在呼伦贝尔投产1500、2500 t/d 两条线。

2005年，冀东进入内蒙，在呼和浩特武川建起第一条5000 t/d 线；本地企业蒙西水泥在蒙东呼伦贝尔、蒙西鄂尔多斯和乌海布点；乌兰水泥在乌兰察布一地3条2500 t/d 线，成为内蒙最大的水泥企业。

2) 2006～2010年

内蒙古水泥发展高峰期，投产29条线，新增产能2,800万吨。蒙西水泥加大投资力度巩固在蒙东北、蒙西两地的产能规模，在鄂尔多斯、呼伦贝尔市分别投下2条5000 t/d 线，成为内蒙水泥规模最大企业，8条线，820万吨产能规模，占全区比重22%；2009年，中联通过收购乌兰水泥进入内蒙，乌兰水泥产能在乌兰察布和通辽两地，乌兰察布是主要产区，4条线，388万吨产能；在锡林浩特、巴彦淖尔也有收购，合计5条线，产能570万吨；冀东在呼和浩特再投5000 t/d 二线，同时在锡林浩特、鄂尔多斯布局。形成内蒙三驾马车格局。

2010年，赛马收购乌海西水创业，山水收购赤峰远航进入内蒙发展。

3) 2011～2015年

前期市场向好，水泥产量增长为全国之最，新增产能势头更猛。2011年，新投11条线，新增产能1,400万吨。此后，水泥产量（需求）持续滑坡，新增产能仍然不断，产能过剩情况不断加剧。

2011年，华润水泥斥资16亿人民币，收购内蒙古蒙西水泥40.6%的股权。

蒙西水泥发展目标集中蒙中市场，在呼和浩特建成投产两条5000 t/d 线；

中联水泥向西进发，在巴彦淖尔、鄂尔多斯收购两家5000 t/d 线；

冀东水泥开辟新市场，在包头、乌兰察布分别投下5000、2500 t/d 线；

山水配合辽宁布局加紧在蒙东地区扩张，在赤峰新建5000、2500 t/d 线，在兴安盟新建5000 t/d 线；

黄河工贸在乌海投下2条5000 t/d 线，天皓、东方希望分别在呼和浩特、包头投下6000 t/d 线；

不仅业内企业"马不停蹄"扩张，乌海、鄂尔多斯两地云集重化工企业。这一期间，两地投产15条线，1,600万吨熟料产能，绝大部分是重化工企业"工业废弃物综合利用项目"。笔者当年在内蒙市场调研期间，亲眼看到一些企业在投产之机，就是物料堆放之时。这些企业只看到工业废渣的消化途径，但没有看到市场容量。

2015年，全区73条新型干法生产线，熟料产能7,100万吨，生产线平均规3100 t/d。前10家企业产能占全省73%。产能集中度较2012年下降9%。蒙西、中联、冀东保持前3，占全区比重50%。3家企业在蒙中、蒙西交叉较多。山水产能集中在东部，赛马、黄河集中在蒙西。

目前在建线2条，均在鄂尔多斯。

四、供需关系

内蒙古水泥工业经历一个持续快速发展阶段，2001～2011平均增速24%，其中有3年超过30%；在2011年见顶后，只有2013年反弹为正增长。

2001～2011年，快速发展期，生产水泥2.9亿吨，平均年增速23.93%，年增量524万吨；

2012～2015年，市场下行，高位平台期，生产水泥2.43亿吨，平均增速 -2.16%，年减量147万吨，持续掉头向下。 

内蒙古水泥产能发挥率在全国处于低水平，2011年77%，2015年41%，下降36个百分点。

五、产能结构、区域

1. 产能结构

内蒙古73条生产线，熟料产能7,090（设计能力）万吨， 4000 t/d 规模以上生产线24条，熟料产能3,751万吨，占比53%。中小规模生产线，49条，占比47%。2015年内蒙古熟料产量2,575万吨，4000 t/d 线熟料产能已大大超过熟料产量。 

2. 区域

内蒙古划分为蒙中、蒙东北、蒙东、蒙西4个地区。 

1)  蒙中地区

呼和浩特、乌兰察布两地。7家熟料企业，14条线，熟料产能1,690万吨，生产线平均规模3900 t/d。

冀东、中联，蒙西从三个方向围呼和浩特布局。

冀东水泥，2005年在呼和浩特北面武川投下第一条5000 t/d 线，时隔4年再投第二条；2012年在乌兰察布卓资投 2500 t/d 线，其意图很明显，守住呼和浩特东大门。

中联水泥，2009年通过收购进入内蒙，在乌兰察布两地4条线，除本地市场，呼和浩特、大同都是延伸市场。

蒙西水泥，2011年在呼和浩特清水河扎营，第一条5000 t/d 线，次年再投一条。

天皓水泥，地方民营企业，2009年清水河投下2500 t/d线，2011年再投6000 t/d 线。

呼和浩特周边都是大企业、大规模生产线角力，商都为两家地方企业。 

周边鄂尔多斯鄂托克旗产能规模大，蒙西、中联都有企业，蒙西3条5000 t/d 线；2012年中联在鄂托克收购一家煤化工5000 t/d 线；天皓在准格尔在建一条5000 t/d 线。

2)  蒙东北地区

呼伦贝尔、兴安盟。3家熟料企业，6条线，熟料产能667万吨，内蒙古产能规模最小区域。

呼伦贝尔，只有蒙西一家企业水泥，在海拉尔、阿荣旗两地布点。海拉尔市场独立，蒙西2004年进入，2500、1500 t/d 两条线；阿荣蒙西，两条5000 t/d 线，面向黑龙江齐齐哈尔市场，2008、2010年投产。齐齐哈尔周边还有两家，北方龙江水泥2500 t/d 线和浩源水泥2000 t/d 线。蒙西规模上优势明显。

兴安盟，山水、全兴两家企业都在扎赉特旗，除本地市场，齐齐哈尔是目标市场，山水5000 t/d 线2014年下线，全兴水泥2500t/d 线。

齐齐哈尔市场来自3个方向，本地，南面扎赉特旗方向，北面阿荣旗方向，合计4条半5000 t/d 线，700万吨产能。

3)  蒙东地区

通辽、赤峰、锡林郭勒。21条线，产能1,700万吨，单点企业众多。

山水水泥，赤峰两地5条线，2010年收购喀喇沁旗远航水泥进入内蒙，同年在阿鲁科尔沁旗新建2500 t/d 线，2011年在两地再投2500、5000 t/d 线各一条，在这一区域有规模优势；

中联水泥，2009年收购通辽奈曼乌兰水泥2500t/d 线，2011年再建二线；在锡林郭勒阿巴嘎旗一条2500 t/d 线；

冀东水泥，2009年在阿巴嘎旗自建3200 t/d线，和紧邻中联生产线；

东蒙水泥，2005年第一条1500 t/d 线落地，目前拥有3条线，产能223万吨，是通辽地区产能能规模最大企业；

赛马5000 t/d 线、宏碁4500 t/d 线，分别于2014、2013年投产。

蒙东地区通辽、锡林郭勒两地都是3家企业，赤峰企业较多，以2500t/d 规模生产线为多。

4) 蒙西地区

鄂尔多斯、乌海、包头、巴彦淖尔、阿拉善五地。31条线，产能3,000万吨产能，生产线规模3100 t/d，内蒙产能规模最大地区。

蒙西水泥，鄂尔多斯市鄂托克旗3条5000 t/d线，还有两条小规模生产线，产能543万吨；

中联水泥，在巴彦淖尔、鄂尔多斯收购两家两家企业，3条线，产能341万吨；

黄河工贸，乌海海勃湾一地两条5000 t/d 线；

赛马水泥，2010年收购西创水泥，3条线，位于乌海海南区，产能295万吨；

东方希望、包钢均是5000 t/d 规模以上生产线。

蒙西地区产能过剩最为严重，企业密布，乌海、阿拉善最为集中；

鄂尔多斯，产能已超1,000万吨，目前仍在建两条生产线。

蒙西是煤化工产业基地，在这一区域突出矛盾：水泥产业产能严重过剩，煤化工产业综合利用进军水泥业，在需求下行中，如何解决产业间矛盾，成为关注热点。

六、房地产影响

内蒙房地产下行早于全国，且幅度大。

新开工面积，2011年8,538万平米，2015年2,342万平米，缩水73%，减少6,200万平米。2011年起，新开工面积年度增量逐年递减。

土地购置面积，2010年后持续负增长，2015年316万平米，仅为2010年1,993万平米16%。

2015年内蒙房地产销售未能向全国一样反弹，继续小幅下滑。内蒙基建投资出人意料大幅跳水，较2014年下滑至 -5.12%，下滑幅度列全国第二。

结束语

内蒙水泥工业经历过高发展阶段，市场下滑较全国大部分地区出现早，下滑幅度大。

1)  需求端

从固定资产、房地产、基建三项和水泥发展密切相关投资指标数据看，都处于下跌走势，而且要快于全国，幅度也大。

2001～2008年，内蒙古水泥产量增速高达24%以上，是唯一超过20%增长的地区，增速高出全国1倍。2012年，内蒙-8.2%，提前全国进入负增长。

2) 供给端

在需求高增长拉动下，内蒙古供给端新增产能持续增长。2012年需求掉头向下，新增产能仍然增加，致使供需关系不断恶化。2015年熟料产量2,575万吨，熟料产能7,000万吨，产能发挥率从2011年75%下降到2015年40%，幅度高达35%，价格表现一路走低。

3) 水泥价格

供需关系失衡，价格是晴雨表，2011年是分水岭，从高于全国到低于全国。 

4) 集中度

集中度是衡量产业稳定、健康发展的一个重要指标，水泥产业在前期高速发展中造就一批大企业。内蒙古也不例外，前几家主导企业中，既有本地企业也有外来企业。从前4企业集中度指标看，在全国处于偏低水平，尤其是2012年市场出现下行，集中度非但没有提高反而下降。

5) 市场格局

蒙西地区，企业众多，前3蒙西、中联、黄河3家集中度40%，第4～6，23%，集中度过低。布局上是单点，难以形成区域控制。

蒙中地区，前4冀东、中联、蒙西、天皓4家企业，产能占80%，规模势均力敌，天皓在准格尔新线投产后，几家产能基本持平。从集中度讲，要远远好于蒙西地区，但几家企业从3个方向围城呼和浩特，各有优势又各有短板，形成相互制约格局。

目前水泥市场下行趋势已经确立，内蒙古地处华北，是先行下滑地区。企业规模发展已成为过去时，市场整合提上日程。

在高速发展时期，海螺以新建为主，以时间、区域为导向，企业规模扩张与市场发展同步，迅速发展成长，区域控制和延伸同步，降低市场风险。中国建材抓住市场上行期下行波段，分区域收购，迅速做大，降低区域周期风险。

进入市场下行期，需求增速放缓，总量缩减。产业、企业策略都在调整：

市场，从淡季限产到旺季限产，从限产能到去产能。

企业，海螺、中国建材前期发展模式不再，收购规模升级，大企业发展不是以收购中小企业为主，而是在大企业间整合：2015年市场下行，大大推动大企业间整合进度，这是中国水泥发展史上前所未有的，市场倒逼机制正在形成：

海螺 & 西部水泥；

华润 & 福建水泥；

华润 & 昆钢水泥；

天瑞 & 山水水泥；

豪瑞 & 拉法基；

中国建材 & 中材集团；

金隅 & 冀东。

去产能，在供给端做文章，大部1000 t/d 小线在市场竞争中已被逼停出局；32.5品种水泥全面退出市已提上日程。今年7月在新疆率先实施；没有矿山、高成本的2500 t/d 线在市场竞争的环境下半停半开，随着供需关系的进一步吃紧，成本高的产能必然会退出。

内蒙区域广阔，差异很大。国际水泥发展有两大特点：

抗周期，东方不亮西方亮，基本是跨区域分布，平衡经济周期带来的风险；

分治，水泥是同质化产品，受运输半径、存储制约，采取划疆而治，区域控制，避免价格之争。

市场成长期，企业为规模而战，夺城掠池，做大做强，无可非议，大集团发展都是沿这条路走过来的，优胜劣汰是主旋律。

市场下行期，不仅没有市场增长空间，还会减量、持续减量。企业面对不是发展问题，而是生存问题。这有一个过程，未雨绸缪。上面提到水泥市场这几年所发生的变化，清晰地看到：

限产能，规模、区域在不断扩大；去产能，一些小规模生产线关停，中等规模生产线时开时停；市场整合的企业规模发生变化，大企业间重组提上日程并加快推进。

内蒙市场下行早于全国，在市场整合推进上滞后全国，每个区域都有各自问题，解铃还须系铃人。