刘作毅看福建：公路、水路水泥流向决定于成本

福建省，三面沿内陆、一面沿海，与浙江、江西、广东交界。2010年以来水泥产量平均保持10%以上增速，但逐年走低，2013年产量7,980万吨，2014年负增长，产量7,732万吨。

福建有9个地级市，沿海除泉州外都没有石灰石资源，水泥的流向：一是，从南平、三明、龙岩通过公路向沿海地区运输，福建的石灰石开采、物流运输很高；二是，通过沿海（江苏、山东、河北）进入沿海地区：

沿海→ 宁德

南平、沿海→ 福州

三明、沿海→福州、泉州、莆田、厦门

龙岩→ 泉州部分、厦门、漳州、梅州

福建46条生产线，熟料产能4,997万吨，生产线平均规模3500 t/d。龙岩市产能规模最大，20条线，熟料产能2,200万吨，占全省产能比重44%，生产线平均规模3600 t/d ；其次是三明市，1,900万吨，南平规模最小，3条线，产能210万吨。

房地产、基础设施建设投资齐头并进

福建基础设施建设投资略持平房地产，2012年以来，房地产所占固定资产投资比重呈上升态势，基础设施建设投资呈下降趋势。

从增速看，房地产投资增速起落幅度大，2011、2013年大幅上升，2012、2014年大幅下降，都在8个百分点以上；基础设施建设投波动幅度要小， 2014年较2013年上升6个百分点。

房地产投资下行，拉低水泥产量

2014年，房地产投资增速从2013年的31.10%跌到23.30%，一年间跌去8个百分点；基建投资虽有增长，但未能抵消房地产投资的负面影响，水泥产量增速较2013年下跌至-1.4%，是多年来首次出现负增长，在华东地区出现负增长的还有上海、山东，2014年产量负增长涉及的省份达14个之多。

房地产相关指标全线走低

2014年，福建省和房地产投资最相关的房地产销售面积、新开工面积、土地购置面积，和全国一样，都呈下滑态势，意味中后期房地产形势依然严峻。

房地产投资相关指标在2014年全国及各地区几乎都是负增长，也引发了相关产业的连带反应，这一形势已引起国家政府部门的重视，一些宽松政策陆续出台。

需求稳步低速增长

“十二五”以来，福建水泥产量平均增速高于全国，为10.22%，但下滑速度过快。

水泥价格下跌，2008年以来新低

2008年以来，福建水泥市场相对独立，价格高于全国；2014年末价格下行，省会福州总体价格高于相邻长三角、珠三角的上海、广州；2015年第4月度价格回落至310元/吨，处于低位水平。

水泥供需走势双双放缓

“十二五”（2011～2015）福建水泥需求持续走高，但增速呈下降趋势，2014年产量出现负增长，从需求（水泥产量）和供给（熟料产能）的增长趋势来看，都呈现出一个下降趋势，供给回落的速度较需求回落的速度要快，但福建省水泥外部流入水泥较多。

集中度低、企业分散

福建前6家主导企业集中度60%左右。福泥、华润两家集中度虽在不断提升，但不足30%，集中度过低，较安徽海螺、浙江南方、黑龙江北方、广西华润的区域集中度相差甚远。

福建水泥，是省内老牌水泥国企，在1993年实行股份制改造，成为福建首批上市的公司之一，两大生产基地(南平顺昌炼石厂，三明永安的建福厂+金银湖厂)和两个粉磨站（漳州、福州）配合，通过铁路运输线联动，辐射沿海市场。在这两个地区产能占比分别列第1和第2，2014年在泉州投产5000 t/d 线，合计产能再度超过华润，重新成为福建龙头。

华润水泥，产能集中在龙岩一地，2010年通过收购三德水泥进入福建，2011年连收带建4条线，540万吨产能，一跃成为福建龙头。而后虽有北上扩张计划，但迟迟未能如愿。2014年华润福泥和各出资980万元和1,020万元合作成立福建省福润水泥销售有限公司。此举的意义在于：福建两家产能最大企业由此在福建形成南北贯通统一销售，开启了市场上的整合。

红狮水泥，继进入江西之后于2007年进入福建，在龙岩漳平先后建设投产2条5000 t/d 线，再向北进军三明，在大田建设5000 t/d 线，而后在漳州通过收购、新建并举建设粉磨站，在闽南形成区域布局。

金牛水泥，2006年在三明将乐投下第1条2500 t/d 线，有马不停蹄第建设3条线，并将市场延伸至南平、福州，配备粉磨站，加速扩张，在三明地区的规模上超过福建水泥，成为三明产能最大的企业。

红狮和金牛产能并列第3，对下一步市场各有自己盘算，二者的区域市场没有重叠，一个在闽南强势，一个主控闽北，福泥和华润的联姻必将推动市场更高层面的整合。

龙麟水泥，产能规模排在第5，2条5000 t/d 线，产业链延伸至商混，产品在本地具有较强的品牌知名度。

塔牌水泥，广东梅州是塔牌的根据点，2006年向西挺进珠三角惠州建设2条5000 t/d线，2009年进入福建龙岩再建2条5000 t/d 线，形成两翼互保，龙岩生产基地主要面向广东梅州市场，新近工信部批复塔牌在梅州再建万吨线，使之在这一区域市场控制力进步加强。

福建前6主导企业遍布有资源区域，由于福建缺少大型石灰石矿山，单兵作战的企业为数不少是福建特点：

龙岩，华润、龙麟、红狮、塔牌云集龙岩，但还有5家企业7条线，熟料产能560万吨，闽福建材2条2500 t/d 线，拥有省内最好的石灰石资源，具有明显矿山成本优势（福建多是鸡窝矿，凹陷开采）；本是有希望角逐的春驰水泥因溶岩突水事件平淡下来；国产实业5000 t/d线；蓝田2500 t/d 线。

三明，除金牛、福泥、红狮3家外，还有万年（5000、2500 t/d 线）、谋成（3500、2500 t/d 线）等7家企业8条线，熟料产能840万吨，南方水泥通过收购红火5000 t/d 线进入福建，明师3500 t/d 线，新岩、鑫城2500 t/d线密布于三明。2012年福泥在永安投产5000 t/d 线、鑫城在三明投产2500 t/d 线后再没有新建线，也未有收购事件发生，市场处于相对平衡状态。

泉州，福泥在2014年投产5000 t/d 线，但还有3家企业5条线，熟料产能520万吨，三元岩（5000、1000 t/d 线）、美岭（3200、2500 t/d 线）、三元集发5000 t/d 线都具一定规模实力。

南平，只有福泥旗下3条线，都是在2008年以前建设，熟料产能210万吨。

评价

福建在水泥发展中，有几个突破：

1. 福建资源多分布在山区，且大型矿山不多甚至很多是凹陷，不宜建5000 t/d 线，在2007年红狮、龙麟、国产3家企业率先建起5000 t/d 线，而后又有8家企业建设17条5000 t/d 线，熟料产能3100万吨，占总产能的60%，成为主力阵容，福泥、华润、红狮都拥有3条5000 t/d 线。

2. 华润2010年通过收购三德进入福建，随后2011年在龙岩一气投产3条5000 t/d 线，进一步提升了福建水泥产业的集中度。

3. 福建在水泥布局上一直有公路、水路之争。随着经济发展，观念也在变化，在沿海一带城市布局中转站，尤其是大规模中转站成为现实。

福建省资源与市场泾渭分明、省内的水泥基本都由西部山区流向东部沿海的六大城市区。由于福建省西部山区石灰石资源品位不高，公路运输物流成本高，为此，随着经济发展与开放，在宁德、福州、莆田、泉州建设起一批中转站，来自北方长三角、山东、河北的水泥流入量不断加大，其成本优势也十分明显。

福建和内地企业有区别，处于长三角和珠三角之间，长三角有长江，珠三角有西江，都可进行江海联运，水上物流运距长、成本低，福建必将面临公路和水路成本上的竞争，这一竞争也将进一步推进企业间的重组和市场的整合。福建水泥和华润水泥充分认识到市场的格局变化，为应对市场形势变化，两家成立销售公司，既是区域内市场整合的必要，又有应对沿海外来水泥的考虑。